“到銀行取錢的人，竟然比存錢的還多！”，這一的現(xiàn)象歷史上很少見，2015年以來(lái)只出現(xiàn)過兩次。
　　一次是在剛過去不久的2017年第二季度，另一次類似的情況是2015年第二季度，那一次是因?yàn)橹袊?guó)的A股漲瘋了，炒股和打新吸引了銀行的巨額個(gè)人存款，那么最新這一次銀行個(gè)人存款下降是何原因？
　　目前已知的原因主要有余額寶二季度吸引近3000億增量，其他貨幣基金的7000億增量中預(yù)計(jì)也有一半左右來(lái)自個(gè)人資金，此外還有互聯(lián)網(wǎng)金融、境外投資等諸多理財(cái)方式對(duì)個(gè)人存款進(jìn)行分流。
　　銀行個(gè)人定期存款二季度少了400多億
　　中國(guó)人民銀行最近公布的“金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表”顯示，2017年6月底的金融機(jī)構(gòu)住戶（個(gè)人）儲(chǔ)蓄存款余額為63.71萬(wàn)億元，這一數(shù)據(jù)環(huán)比2017年一季度末的63.74萬(wàn)億元，減少了接近300億元。
　　從存款分類來(lái)看，銀行的個(gè)人定期存款減少是主要原因，2017年6月底，金融機(jī)構(gòu)定期及其他存款的余額為39.51萬(wàn)億元，而在2017年一季度末，這類存款的余額為39.55萬(wàn)億元，減少了400多億元。
　　二季度到銀行取錢的比存錢的還多 上次A股漲瘋了
　　（上圖數(shù)據(jù)的單位為億元）
　　盡管銀行個(gè)人活期存款在2017年二季度增加了100多億元，但顯然無(wú)法彌補(bǔ)定期及其他存款規(guī)模的減少。
　　兩年前那次存款下降
　　是因?yàn)锳股漲瘋了
　　中國(guó)基金報(bào)記者從中國(guó)人民銀行公開的數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，2015年以來(lái)，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)只出現(xiàn)過兩次單季度個(gè)人存款余額減少的現(xiàn)象，并且都是發(fā)生在第二季度。
　　二季度到銀行取錢的比存錢的還多 上次A股漲瘋了
　　據(jù)悉，上一次出現(xiàn)銀行個(gè)人存款減少發(fā)生在2015年第二季度，當(dāng)時(shí)銀行個(gè)人存款余額從53.84萬(wàn)億元下降到了53.28萬(wàn)億元，單個(gè)季度下降了5000多億元。
　　很顯然，2015年二季度銀行個(gè)人存款的減少主要是因?yàn)锳股市場(chǎng)的暴漲，帶動(dòng)了銀行個(gè)人資金流向股市。A股從2017年3月底的3740多點(diǎn)暴漲到了6月中旬的最高5178點(diǎn)，暴漲38%以上，中小盤股大面積出現(xiàn)股價(jià)翻番。
　　二季度到銀行取錢的比存錢的還多 上次A股漲瘋了
　　當(dāng)時(shí)主要有三大渠道從銀行個(gè)人資金流向股市，一個(gè)是銀行個(gè)人客戶炒股，直接從銀行存款轉(zhuǎn)到股市。
　　第二個(gè)是通過公募基金、私募基金或銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入股市，2015年第二季度散戶大舉認(rèn)購(gòu)催生了好幾只百億基金，最高公募基金當(dāng)時(shí)新發(fā)募集近290億，只算新發(fā)公募基金當(dāng)時(shí)吸金規(guī)模就有一兩千億元。
　　第三是通過打新來(lái)進(jìn)入股市，打新資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好低，當(dāng)時(shí)打新收益率明顯超過銀行定期存款和理財(cái)產(chǎn)品收益率，因此吸引大批資金從銀行存款流入打新市場(chǎng)。
　　余額寶帶領(lǐng)貨幣基金
　　攻占銀行存款地盤
　　2017年第二季度的銀行個(gè)人存款又是因?yàn)槭裁炊陆的?？首先看看股市情況，2017年第二季度A股市場(chǎng)震蕩中略有下跌，上證指數(shù)跌了0.93%，顯然并不是因?yàn)锳股吸引走了銀行個(gè)人存款。
　　那么，二季度能大舉吸引到銀行個(gè)人存款的主要還是余額寶及其他貨幣基金。
　　余額寶規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度末的產(chǎn)品規(guī)模為1.14萬(wàn)億元，到了二季度末增加到了1.43萬(wàn)億元，短短一個(gè)季度增加了2900多億元，并且?guī)缀跞慷紒?lái)自于個(gè)人投資者。
　　今年6月份才在螞蟻聚寶上線的博時(shí)合惠貨幣基金，短短一個(gè)月就增加了接近240億投資，并且這些投資絕大多數(shù)都來(lái)自于個(gè)人投資者。
　　余額寶等貨幣基金的收益率大幅提升，吸引了銀行個(gè)人資金流向貨幣基金市場(chǎng)，2016年12月初貨幣基金平均年化收益率只有2.5%左右，而到了2017年6月下旬，貨幣基金的平均年化收益率已經(jīng)上升到了4%以上。
　　二季度到銀行取錢的比存錢的還多 上次A股漲瘋了
　　從余額寶的收益率來(lái)看，2016年9月的最低7日年化收益率曾經(jīng)低于2.3%，到了2017年6月份，收益率上升到了4%以上，7月初最高的7日年化收益率達(dá)到了4.178%。
　　從余額寶之外的貨幣基金來(lái)看，這些貨幣基金2017年二季度的規(guī)模新增了近8000億元，按照此前投資者結(jié)構(gòu)，大約一半為個(gè)人投資者，那么也相當(dāng)于吸引了約4000億元的個(gè)人資金新增投向貨幣基金產(chǎn)品。
　　事實(shí)上，除了余額寶和其他貨幣基金之外，理財(cái)市場(chǎng)上也有其他一些理財(cái)方式正在吸引銀行個(gè)人資金的參與，例如海外投資、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)?shù)戎T多方面。
　　未來(lái)中國(guó)銀行(601988,診股)業(yè)的個(gè)人存款余額還是否能繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，還要看中國(guó)的股市、貨幣基金、其他理財(cái)市場(chǎng)等諸多金融因素的影響。

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