螺紋10合約多頭也很理性，沒有主動(dòng)逼倉(cāng)，空頭減，多頭也減，并往1801上移倉(cāng)，所以犯錯(cuò)的是空頭?？疹^的真正對(duì)手實(shí)際是鋼廠，這種行情能否改變最重要的是看政策是否突變，主要是去產(chǎn)能和金融政策。

今日早盤，螺紋鋼移倉(cāng)行情繼續(xù)，遠(yuǎn)近月合約攜手大漲。新老主力合約同步、不斷刷新著2013年8月分以來的新高，有所不同的是，1801是一路增倉(cāng)增上去的，而1709合約則是一路減倉(cāng)減下來的。對(duì)次，混沌天成研究所所長(zhǎng)葉燕武認(rèn)為，螺紋10合約多頭也很理性，沒有主動(dòng)逼倉(cāng)，空頭減，多頭也減，并往1801上移倉(cāng)，所以犯錯(cuò)的是空頭?？疹^的真正對(duì)手實(shí)際是鋼廠，這種行情能否改變最重要的是看政策是否突變，主要是去產(chǎn)能和金融政策。

　　【資訊】

　　【唐山冬季限產(chǎn)方案出爐 鋼廠焦化廠限產(chǎn)或達(dá)30-50%】財(cái)聯(lián)社4日訊，近日，唐山市政府召開全市大氣污染防治工作調(diào)度會(huì)。相關(guān)文件顯示，唐山采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%，以高爐生產(chǎn)能力計(jì)，采用企業(yè)實(shí)際用電量核實(shí)。對(duì)于焦化等化工類企業(yè)，對(duì)排放不達(dá)標(biāo)的責(zé)令停產(chǎn)，全市焦化企業(yè)限產(chǎn)達(dá)30%左右。

　　【河北廊坊鋼鐵產(chǎn)能將全部退出】近日，河北省廊坊市發(fā)展改革委副主任隋志文在該市生態(tài)文明建設(shè)新聞發(fā)布會(huì)上表示，2017年，廊坊市4家鋼鐵企業(yè)將壓減煉鐵產(chǎn)能412萬噸、煉鋼產(chǎn)能170萬噸。到2019年底，廊坊市4家鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能將全部退出。截至2016年底，廊坊市已累計(jì)壓減煉鐵產(chǎn)能360萬噸、煉鋼產(chǎn)能170萬噸。

　　化工品發(fā)力集體上漲，pvc能否再現(xiàn)輝煌？

　　pvc去年的大漲令人印象深刻，今年它依舊是化工品中最堅(jiān)定的多頭，在兩個(gè)“爛泥扶不上墻”的兄弟品種塑料、PP不斷走弱的情況下重心不斷上移。

　　8月2日，pvc一根大陽突破7000大關(guān)，上漲空間再度打開。昨天微幅調(diào)整之后，今日pvc再度發(fā)力，截至發(fā)稿漲幅達(dá)。毫無疑問的是pvc依舊是今年化工品的龍頭，關(guān)鍵問題是上漲空間能有多高？去年的火爆還能重現(xiàn)嗎？

　　東方石化趙辰認(rèn)為，PVC價(jià)格繼續(xù)上漲的概率很大，具體原因如下：

　　1. 需求高速增長(zhǎng)：傳統(tǒng)認(rèn)為PVC行業(yè)需求增長(zhǎng)很慢，但今年上半年P(guān)VC的需求增速卻高達(dá)10%，完全超出市場(chǎng)和我們的預(yù)期。這背后的根本原因就在于“以塑代木”與“以塑代鋼”帶來的需求增量增長(zhǎng)。去年至今，無論是木材還是鋼材價(jià)格都大幅上漲，比價(jià)效應(yīng)刺激了PVC需求。

　　2. 供給持續(xù)收縮：未來國(guó)內(nèi)新增供給很少，還主要都是在東部高成本產(chǎn)能，且未來河北、山東的高成本產(chǎn)能還可能在污染嚴(yán)重期間面臨被關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)。而且隨著歐洲17年底禁汞法案的全面執(zhí)行，海外供給也有望大規(guī)模退出，預(yù)計(jì)規(guī)模在100萬噸以上，PVC供給將更為緊張。

　　3.成本支撐：我們假設(shè)燒堿保持現(xiàn)價(jià)不變進(jìn)行測(cè)算，在產(chǎn)產(chǎn)能的邊際成本已達(dá)到6200元/噸以上，基本與目前市場(chǎng)價(jià)相當(dāng)。下半年需求將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，需求繼續(xù)增長(zhǎng)，將進(jìn)一步推升邊際產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的價(jià)格。展望明年，需求還將增長(zhǎng)，但閑置產(chǎn)能基本已經(jīng)消耗殆盡，價(jià)格甚至有望超越成本支撐，出現(xiàn)更為大幅的上漲。以目前價(jià)格測(cè)算，西北低成本企業(yè)的雙噸凈利也保持在1150元以上，每100萬噸PVC的雙噸利潤(rùn)達(dá)到11.5億元。

　　橡膠：咸魚翻身需要幾步？

　　橡膠無疑是今年表現(xiàn)最弱的期貨品種，暴跌、跳水、反彈無力...一直是今年橡膠行情的主要關(guān)鍵詞，今天又漲了？能翻身嗎？

　　 【資訊】

　　【兩家國(guó)際輪胎企業(yè)宣布漲價(jià) 因原材料成本上漲】財(cái)聯(lián)社4日訊，日本輪胎制造商優(yōu)科豪馬決定自9月1日起，對(duì)在美國(guó)銷售的商用車輪胎和OTR輪胎的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，預(yù)計(jì)上漲4%，同時(shí)對(duì)于轎車輪胎也將同時(shí)進(jìn)行一些在線調(diào)整。瑞典輪胎制造商特瑞堡也決定自9月1日起，對(duì)于在北美地區(qū)銷售所有品牌的農(nóng)業(yè)輪胎、林業(yè)輪胎、工程機(jī)械輪胎進(jìn)行漲價(jià)調(diào)整，漲價(jià)幅度為8%。兩家企業(yè)均表示，漲價(jià)原因是原材料成本不斷上漲。（輪胎商業(yè)網(wǎng)）

　　【重卡行業(yè):7月銷量大超預(yù)期 全年將創(chuàng)歷史新高】據(jù)第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)地今年7月重卡市場(chǎng)預(yù)計(jì)銷售各類車型9.4萬輛，按年增長(zhǎng)89%，并預(yù)期8月的銷量達(dá)8.5萬輛以上，全年銷量亦有望突破百萬輛。首7個(gè)月計(jì)，重卡市場(chǎng)預(yù)計(jì)累計(jì)銷售67.8萬輛，較去年同期的39萬輛，增長(zhǎng)74%，整體市場(chǎng)凈增長(zhǎng)28.8萬輛。

　　引用混沌天成對(duì)話橡膠產(chǎn)業(yè)（第3期）會(huì)議內(nèi)容如下：

　　1.對(duì)于橡膠價(jià)格，接下來的一段時(shí)間更多的是一個(gè)基差回歸的過程，方向不太明確，更多的是扮演一個(gè)跟隨品種的角色。

　　2.以目前的盤面來看，09合約結(jié)束以后，其他品種如果還維持強(qiáng)勢(shì)的話，作為一個(gè)跟隨品種橡膠只需要一個(gè)短期無法證違的亮點(diǎn)，01合約將會(huì)有一波補(bǔ)漲。如果沒有的話，01合約依然弱勢(shì)，因?yàn)檎麄€(gè)供需沒有本質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

　　3.和普遍認(rèn)知相反，洪水會(huì)導(dǎo)致膠水的產(chǎn)量增多。泰國(guó)由于洪水原因造成了產(chǎn)量的增加，再加上停割期間仍然有斷斷續(xù)續(xù)的開割行為，致使泰國(guó)產(chǎn)量增加較多。

　　4.關(guān)于橡膠這個(gè)品種，一是沒有關(guān)供給側(cè)改革；二是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈沒有定價(jià)權(quán)，橡膠跌，輪胎價(jià)格跟著跌。

　　5.現(xiàn)階段橡膠是一個(gè)做空的制度行情，螺紋鋼現(xiàn)在是一個(gè)交割的多頭行情。

　　6.在橡膠需求端，年內(nèi)的需求看不到明顯增量，但邊際上沒有弱化跡象。

　　7.商品是政策+基本面邏輯占主導(dǎo)，目前黑色難做空，橡膠等09合約交割，滬銅的突破與否對(duì)市場(chǎng)心態(tài)影響很大，近兩周是一個(gè)非常重要的時(shí)間窗口。