證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸17日通報(bào)欣泰電氣涉嫌欺詐發(fā)行、信披違規(guī)案，證監(jiān)會(huì)依法向欣泰電氣出具調(diào)查告知書(shū)。一旦認(rèn)定欺詐并作出行政處罰，深圳交易所將依法履行退市工作，啟動(dòng)欣泰電氣退市程序。而在此之前，九次更名仍頑強(qiáng)存活的A股不死鳥(niǎo)*ST博元已經(jīng)正式退出A股市場(chǎng)，并在做轉(zhuǎn)入新三板的準(zhǔn)備工作。

市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，隨著管理層對(duì)博元以及欣泰電氣等上市公司案件的相繼處罰，管理層將以嚴(yán)格執(zhí)行退市制度為突破口，逐步建立注冊(cè)制實(shí)施的各類(lèi)制度條件。

本報(bào)記者從昨天證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)上了解到，一旦確定欣泰電氣欺詐發(fā)行，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)將對(duì)欣泰電氣及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)作出行政處罰。

新聞發(fā)言人鄧舸稱(chēng)，欺詐發(fā)行突破誠(chéng)信底線，無(wú)視法律權(quán)威，作為證券市場(chǎng)最嚴(yán)重的證券欺詐行為之一，從來(lái)都是各國(guó)監(jiān)管的重點(diǎn)；欺詐發(fā)行嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)保持高壓態(tài)勢(shì)；欺詐發(fā)行違法行為復(fù)雜、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，違法行為主體、中介機(jī)構(gòu)需要依法承擔(dān)責(zé)任。證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格追究推動(dòng)落實(shí)案件責(zé)任人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的刑事、民事責(zé)任。

鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)欣泰電氣、新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所立案調(diào)查，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券初步啟動(dòng)調(diào)查程序，并轉(zhuǎn)入立案調(diào)查程序，并對(duì)相關(guān)律師事務(wù)所啟動(dòng)立案調(diào)查程序。

鄧舸還強(qiáng)調(diào)，相關(guān)部門(mén)要多措并舉，多元化解，保護(hù)投資者合法維權(quán)。按照依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管的要求，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。欣泰電氣有關(guān)案件查處情況將及時(shí)向社會(huì)公布。

壓縮炒殼歪風(fēng)緩解退市難

鄧舸17日還表示，證監(jiān)會(huì)就《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)。意見(jiàn)將加強(qiáng)事中事后監(jiān)管、保護(hù)投資者權(quán)益等方面做出修改。其中包括五個(gè)條款三方面內(nèi)容，一是完善關(guān)于重組上市的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，扎緊制度籬笆，參考香港成熟經(jīng)驗(yàn)，細(xì)化上市公司控制權(quán)變更的標(biāo)準(zhǔn)，完善購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)，明確首次累積原則期限。二是完善重組的配套監(jiān)管，抑制投機(jī)炒殼，取消重組上市的配套融資，提高對(duì)重組方的實(shí)力要求，遏制短期投機(jī)和概念炒作，上市公司原有控股股東和新進(jìn)的股東公開(kāi)承諾股份鎖定36個(gè)月，其他新進(jìn)入股東鎖定期從原來(lái)的12個(gè)月延長(zhǎng)到24個(gè)月，控股股東和實(shí)際控制人近三年存在違法違規(guī)行為或在近一年內(nèi)被交易所公開(kāi)譴責(zé)的，不得賣(mài)殼。三是強(qiáng)化了獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評(píng)估等機(jī)構(gòu)在重組中的責(zé)任。

鄧舸表示，辦法將炒作尾殼、垃圾殼的空間大幅壓縮，提高了借殼門(mén)檻和賣(mài)殼成本，緩解退市難的局面，有利于僵尸企業(yè)的清理，促進(jìn)上市公司優(yōu)勝劣汰，同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將結(jié)合并購(gòu)重組信披的特點(diǎn)，加強(qiáng)事中事后，對(duì)忽悠式重組的行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。

記者觀察：強(qiáng)制退市大幕將拉開(kāi)

在此之前，九次更名仍頑強(qiáng)存活的A股不死鳥(niǎo)*ST博元已經(jīng)在5月13日結(jié)束在主板的整理期，正式退出A股市場(chǎng)。據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定，*ST博元退市后轉(zhuǎn)入新三板掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)?ST博元應(yīng)立即準(zhǔn)備、保證摘牌后45個(gè)交易日可轉(zhuǎn)入新三板。盡管博元只是從主板移居到了新三板，但是市場(chǎng)人士卻普遍認(rèn)為，這是中國(guó)資本市場(chǎng)第一家因重大信息披露違法而終止上市的公司。

“從博元強(qiáng)制退市事件以及此次證監(jiān)會(huì)對(duì)欣泰電氣實(shí)施行政處罰來(lái)看，管理層推進(jìn)注冊(cè)制的進(jìn)程并沒(méi)有暫停。注冊(cè)制在“十三五”內(nèi)推出是大概率事件，很有可能仍會(huì)在原定的兩年時(shí)間內(nèi)推行。管理層將以嚴(yán)格執(zhí)行退市制度為突破口，逐步建立注冊(cè)制實(shí)施的各類(lèi)制度條件。”本地一家券商分析師朱先生分析道。

有券商高管表示，市場(chǎng)上較多質(zhì)地差的上市公司通過(guò)重組避免退市，*ST博元以及欣泰電氣案例會(huì)給其帶來(lái)一定的壓力，對(duì)市場(chǎng)上殼資源盲目炒作一個(gè)下馬威。

證監(jiān)會(huì)通報(bào)其他熱點(diǎn)：

1、證監(jiān)會(huì)將公布今年1·5月份的發(fā)行人主動(dòng)撤回的17家終止審查首發(fā)企業(yè)名單。本次公布的17家終止審查，其中審核中關(guān)注的主要問(wèn)題，一是部分股東受讓資金來(lái)源不清；二是收入利潤(rùn)與同行業(yè)變化不一致且披露理由不充分；三是報(bào)告期利潤(rùn)大幅下滑；四是資金往來(lái)行為披露不完整；五是數(shù)據(jù)出現(xiàn)差錯(cuò)。

2、目前兩地證券監(jiān)管部門(mén)正在緊密溝通，深交所、港交所也正在密切合作，待監(jiān)管規(guī)則和技術(shù)準(zhǔn)備就緒后，今年內(nèi)擇機(jī)開(kāi)通深港通。

3、證監(jiān)會(huì)對(duì)四宗案件作出行政處罰，其中，三宗為操縱市場(chǎng)案，一宗為內(nèi)幕交易案。

有退市風(fēng)險(xiǎn)

“地雷”股是誰(shuí)？

對(duì)于大部分投資者來(lái)說(shuō)，他們更關(guān)心的是下一個(gè)有可能退市的“地雷股”究竟是誰(shuí)？

本報(bào)記者了解到，日前曾經(jīng)市場(chǎng)有傳聞稱(chēng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)列出了一份“黑名單”，上面有30~40家有問(wèn)題的上市公司，監(jiān)管層已經(jīng)啟動(dòng)了調(diào)查，并與地方官員的商討，以推動(dòng)將這些不合資格的公司退市。不過(guò)該消息尚未得到官方證實(shí)。

而此前，由于公司連續(xù)三年凈利潤(rùn)為負(fù)值，上交所曾經(jīng)決定自4月8日起暫停★ST新梅股票上市。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，滬深兩市已有★ST川化、★ST常林、★ST新梅3家公司因2013~2015年度持續(xù)虧損而處于暫停上市狀態(tài)，未來(lái)不排除被終止上市的可能。

此外，相比主板和中小板公司，創(chuàng)業(yè)板公司沒(méi)有所謂的“一年過(guò)渡期”，連續(xù)三年虧損即將面臨直接退市。A股市場(chǎng)目前還同時(shí)存在一批由于涉嫌違法違規(guī)可能導(dǎo)致暫停上市或者退市風(fēng)險(xiǎn)的上市公司。除了業(yè)績(jī)連續(xù)虧損被ST、★ST的公司外，存在有重大違法行為的公司更應(yīng)該需要投資者重視，畢竟業(yè)績(jī)虧損的公司通常有很多“自救”的辦法，但違法遭到退市，可能恢復(fù)上市的公司辦法不會(huì)太多。

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