數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國銀行理財產(chǎn)品總規(guī)模已超15萬億元，約占資產(chǎn)管理市場總規(guī)模的1/3。但值得警惕的是，人為因素導(dǎo)致的“誤導(dǎo)銷售”，甚至“存款詐騙”等事件時有發(fā)生。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國銀行理財產(chǎn)品總規(guī)模已超15萬億元，約占資產(chǎn)管理市場總規(guī)模的1/3。但值得警惕的是，人為因素導(dǎo)致的“誤導(dǎo)銷售”，甚至“存款詐騙”等事件時有發(fā)生，“資金池“問題更是飽受詬病。

在此背景下，1月5日，央行聯(lián)合國家質(zhì)檢總局和國家標(biāo)準(zhǔn)委發(fā)布9項金融國家標(biāo)準(zhǔn)，并將于6月1日開始實施新標(biāo)準(zhǔn)。記者發(fā)現(xiàn)，上述9項金融國家標(biāo)準(zhǔn)中，《銀行業(yè)產(chǎn)品說明書描述規(guī)范》、《商業(yè)銀行個人理財服務(wù)規(guī)范》、《商業(yè)銀行個人理財客戶風(fēng)險承受能力測評規(guī)范》3項均與銀行個人理財產(chǎn)品有關(guān)。

多位業(yè)內(nèi)專家表示，國家專項標(biāo)準(zhǔn)出臺或?qū)⒋龠M(jìn)理財業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)一步規(guī)范、透明。不過，考慮到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢以及理財產(chǎn)品規(guī)范化的推進(jìn)，理財產(chǎn)品的收益率或?qū)⒒貧w理性。

理財產(chǎn)品逐步走向透明化

目前，個人客戶對銀行關(guān)注最多的是收費和理財。收費方面，隨著近年來監(jiān)管部門的嚴(yán)格管理，已經(jīng)基本實現(xiàn)清晰透明。但銀行理財?shù)囊?guī)范化卻仍有欠缺。因而此次發(fā)布的9項金融國家標(biāo)準(zhǔn)中，其中3項直接針對銀行理財服務(wù)。

據(jù)悉，《銀行業(yè)產(chǎn)品說明書描述規(guī)范》國家標(biāo)準(zhǔn)明確了產(chǎn)品說明書應(yīng)列明產(chǎn)品適合的客戶群、服務(wù)費用、預(yù)期收益、風(fēng)險分析等36個實質(zhì)性要素。要求銀行產(chǎn)品說明書應(yīng)清楚地描述銀行產(chǎn)品憑據(jù)、預(yù)期收益、服務(wù)費用等改變的期限和方式等，便于購買者掌握銀行產(chǎn)品憑據(jù)更新時間及方式，明確預(yù)期收益和服務(wù)費用改變的時間和條件，將“看不清、摸不著”的銀行產(chǎn)品通過“清晰透明、統(tǒng)一規(guī)范”的產(chǎn)品說明書呈現(xiàn)給客戶。

此外，針對產(chǎn)品宣傳，“理財產(chǎn)品的名稱應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品的屬性，避免帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂”?！渡虡I(yè)銀行個人理財服務(wù)規(guī)范》起草組有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，按照新國標(biāo)，理財產(chǎn)品可分為保證收益型和非保證收益型。其中，非保證收益型理財產(chǎn)品又分為保本浮動收益型和非保本浮動收益型。“尤其是非保證收益型理財產(chǎn)品，銀行不應(yīng)使用易引發(fā)爭議的模糊性語言。”上述負(fù)責(zé)人稱。

不僅如此，在宣傳材料上，“在沒有客觀證據(jù)的情況下，‘業(yè)績優(yōu)良’、‘名列前茅’、‘位居前列’、‘最有價值’、‘首只’、‘最大’、‘最好’、‘最強’、‘唯一’等夸大過往業(yè)績的表述不得出現(xiàn)。”該起草組負(fù)責(zé)人介紹稱，此類要求在新國標(biāo)中一共有5大項12小項，還包括：不得違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風(fēng)險”等與產(chǎn)品風(fēng)險收益特性不匹配的表述；當(dāng)出現(xiàn)收益率或收益區(qū)間時，須以醒目文字提醒客戶“測算收益不等于實際收益，投資須謹(jǐn)慎”等。

“本次新國標(biāo)可以說是監(jiān)管層各項制度的系統(tǒng)化、精簡化，是有關(guān)商業(yè)銀行個人理財服務(wù)的綜合性規(guī)范描述。”該起草組有關(guān)負(fù)責(zé)人如是總結(jié)此次標(biāo)準(zhǔn)的出臺。

多因素或致理財收益率走低

事實上，近年來，隨著央行、銀監(jiān)會陸續(xù)完善規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施，加之此次國家標(biāo)準(zhǔn)的出臺，銀行理財在產(chǎn)品發(fā)行環(huán)節(jié)的規(guī)范性不斷提高，產(chǎn)品透明度也進(jìn)一步增強。但令人關(guān)注的是，隨著當(dāng)前銀行理財非標(biāo)資產(chǎn)到期、規(guī)模訴求分化等，這些因素或?qū)⒌贡评碡斒找媛氏陆怠?/p>

“隨著新國標(biāo)的出臺，銀行理財產(chǎn)品設(shè)計和營銷環(huán)節(jié)的難度都大幅提高，收益率靈活調(diào)節(jié)的空間也大幅縮小。本來銀行現(xiàn)在的資產(chǎn)端壓力就已經(jīng)很大，現(xiàn)在新國標(biāo)的出臺對于銀行收益率下行可謂雪上加霜。”采訪中一位客戶經(jīng)理告訴記者。

過去幾年，銀行理財無疑是主導(dǎo)資本市場資金流向的主要力量。但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓成為銀行理財面臨的最大問題。加之銀行杠桿操作的能力相對弱于其他金融機構(gòu)，債券收益率持續(xù)下行，銀行理財收益率在高息非標(biāo)資產(chǎn)到期的背景下，資產(chǎn)端收益率面臨巨大壓力。此外，在規(guī)模擴(kuò)張訴求上，規(guī)模較大的銀行理財繼續(xù)擴(kuò)張規(guī)模的動力明顯減弱，只有部分萬億元以下的銀行理財在其他業(yè)務(wù)難有突破的背景下，對規(guī)模的訴求仍比較強。

據(jù)了解，各種互聯(lián)網(wǎng)“寶”類收益率已經(jīng)在3%以下，一般存款利率更低。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計，2016年上半年如果債市收益率繼續(xù)下行，非標(biāo)集中到期，委托外部投資收益難超預(yù)期，銀行理財收益率的繼續(xù)下行恐在所難免。

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