今年的9月已經(jīng)過半，銀行理財(cái)市場沒有看到一絲亮點(diǎn)！本周廣深地區(qū)在售的200只非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益率達(dá)到6%的僅有5款。

對于銀行理財(cái)產(chǎn)品的粉絲，歷史上的9月無疑是金色的，它代表了銀行對資金需求的又一次高峰到來，意味著會有一大波高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品正在襲來。但今年的9月已經(jīng)過半，銀行理財(cái)市場仍然沒有看到一絲亮點(diǎn)！來自銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示，本周廣深地區(qū)在售的200只非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益率達(dá)到6%的僅有5款，而最高預(yù)期收益也只有6 .1%。 銀行對資金需求不再那么渴求，是銀行理財(cái)旺季不旺的根本原因。 華夏銀行資深理財(cái)經(jīng)理劉先生對南都君解釋， 不僅是這個(gè)9月，預(yù)計(jì)未來相當(dāng)長時(shí)間，銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率都會持續(xù)下行，高收益產(chǎn)品出現(xiàn)的概率越來越小了。 他建議，對于手握30萬左右閑置資金的客戶，用1/3的資金投資證券市場，2/3選擇一款收益率6%以上的1年期理財(cái)產(chǎn)品，是不錯(cuò)的選擇。

最爆點(diǎn)

6字頭資金門檻高遠(yuǎn)

銀率網(wǎng)的最新統(tǒng)計(jì)顯示，本周廣深地區(qū)21家商業(yè)銀行共發(fā)售非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品200只，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比上周銳減1/3；平均預(yù)期收益率5.23%，環(huán)比上周微降了0 .01個(gè)百分點(diǎn)。盡管如此，高收益率銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然延續(xù)了近1個(gè)月以來的低迷表現(xiàn)，本周僅有5只在售銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)到6%以上，環(huán)比上周又減少1只，且收益最高的產(chǎn)品其預(yù)期收益率仍然只有6.1%，與上周持平。

具體而言，還能給出6%以上收益的銀行包括江蘇銀行、包商銀行、平安銀行、南昌銀行和渤海銀行。其中，平安銀行和渤海銀行對客戶資金門檻的要求分別達(dá)100萬元和50萬元，期限在均在180天以上。而江蘇銀行、包商銀行僅在深圳有分支網(wǎng)點(diǎn)，換言之，廣州的投資者如果非要6%的收益不可，就只能去在全市僅有4家網(wǎng)點(diǎn)的南昌銀行碰碰運(yùn)氣了。

最穩(wěn)陣

1/3股票，2/3一年期理財(cái)品

在聊到最近的投資策略時(shí)，南都君認(rèn)識的幾乎所有理財(cái)師都不約而同建議： 買股票吧。 這話從以銀行理財(cái)為職業(yè)的這些人的口中說出來，雖然感覺荒誕，卻也是無奈。因?yàn)樗麄冏约壕鸵呀?jīng)是這一策略的堅(jiān)定執(zhí)行者；退一步說，就算他們再怎么熱情地去向顧客推薦理財(cái)產(chǎn)品，也擋不住理財(cái)資金回流股市的滾滾大勢。

過去的一周，滬深股市日均成交超過4800億元，證券交易結(jié)算保證金日均余額已突破9000億元，大量場外資金正源源不斷進(jìn)入股市。反觀銀行理財(cái)市場，過去的一周，不僅發(fā)行數(shù)量大幅下降，整體收益率及高收益產(chǎn)品的數(shù)量也在持續(xù)減少。

9月份以來，滬深股市2500多只股票，只有不到90只股票沒有上漲；上證指數(shù)過去一周上漲了5.18%，深成指漲幅也近4%。這種表現(xiàn)是銀行理財(cái)產(chǎn)品無法比擬的。 某國有中型銀行理財(cái)經(jīng)理王先生表示， 股票市場和銀行理財(cái)市場原本就是一個(gè)此消彼長的關(guān)系，過去股市低迷讓銀行理財(cái)市場爆炸式增長，現(xiàn)在股市好轉(zhuǎn)了，資金又回流股市，也是正常的現(xiàn)象。

高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品不僅這個(gè)9月難找，今后出現(xiàn)的概率也越來越小。 華夏銀行資深理財(cái)經(jīng)理劉先生表示， 今年以來連續(xù)2次定向降準(zhǔn)，銀行間市場資金面出現(xiàn)近年難得一見的寬松局面；另一方面，剛剛公布的對銀行存款沖時(shí)點(diǎn)行為的約束政策，更抑制了銀行通過高收益理財(cái)產(chǎn)品獲取短期存款的沖動。

可以買股票也不意味著就要把所有的銀行理財(cái)產(chǎn)品都拿去炒股。 劉經(jīng)理建議， 對手頭握有30萬左右閑置資金(生活資金來源有保障，已購買足額的保險(xiǎn)，近一年內(nèi)無大額資金需求)的客戶來說，調(diào)整一下投資策略，用其中1/3來投資股票，另2/3就選擇一款收益率在6%以上的1年期理財(cái)產(chǎn)品，兼顧了收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡，應(yīng)該是不錯(cuò)的選擇。

最另類

借道 結(jié)構(gòu)性 分享牛市收益

除了劉經(jīng)理的建議外，對炒股沒有自信的南都君仍然要推薦一下銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。本周，廣深地區(qū)6家銀行合計(jì)發(fā)行了22只結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比上周發(fā)行數(shù)量增加了逾兩成。其中，外資銀行在預(yù)期最高收益率上博得頭彩，星展銀行一款期限為370天的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，預(yù)期年化收益達(dá)9%。

但是在中資銀行中，對于結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行仍然抱有更謹(jǐn)慎的態(tài)度，廣發(fā)銀行和平安銀行本周各發(fā)行有一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期最高收益率分別為7%和6%。

上述產(chǎn)品的標(biāo)的資產(chǎn)均為掛鉤股票，而在本輪牛市仍然大有潛力的預(yù)測下，預(yù)計(jì)此類既承諾保本，又有機(jī)會博取高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品會更受保守的客戶歡迎。而部分國有大行近期越來越多地發(fā)行所謂 開放式非凈值型產(chǎn)品 ，在中信建投分析師黃文濤看來，主要是這些銀行在資金池監(jiān)管從嚴(yán)的情況下，為了繼續(xù)實(shí)現(xiàn)期限套利而將產(chǎn)品以系列發(fā)行并重歸資金池，與近期股市大漲和大類資產(chǎn)配置策略調(diào)整沒有關(guān)系。

南都君認(rèn)為， 開放式非凈值型產(chǎn)品 的優(yōu)勢在于省卻投資人在理財(cái)方面的時(shí)間和精力，但較低的收益率是其最受人詬病之處，其本質(zhì)是一種 懶人理財(cái) ，這與南都君一貫倡導(dǎo)的普及金融知識、增強(qiáng)全民理財(cái)意識的普惠金融的理念是不相符合的。尤其對于逐漸成為社會中堅(jiān)力量的80后們來說，這樣偷懶的理財(cái)方式，或不值得提倡。