“由于網(wǎng)貸平臺(tái)的借款群體信用水平偏低、網(wǎng)貸行業(yè)信息不對(duì)稱情況較明顯，各網(wǎng)貸平臺(tái)的逾期率是平臺(tái)面臨的重大考驗(yàn)。根據(jù)調(diào)研了解，行業(yè)壞賬率普遍有增無(wú)減，信用類貸款逾期率更是驚人：部分以無(wú)抵押信用貸款為主的平臺(tái)的M1逾期率甚至超過(guò)60%，個(gè)別知名平臺(tái)的個(gè)人信用貸壞賬率近期已超30%。” 在線金融搜索平臺(tái)融360在報(bào)告中指出。

　　事實(shí)上，逾期對(duì)于大多數(shù)投資人而言并不陌生，而伴隨目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，近來(lái)逾期更加常見(jiàn)。10月28日，阿里招財(cái)寶因天津港爆炸事故出現(xiàn)1.2億元逾期令業(yè)績(jī)嘩然，不過(guò)最后仍然將利息及補(bǔ)償發(fā)放完畢。此前也有報(bào)道稱，P2P整個(gè)行業(yè)包括一些大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)P2P都存在逾期現(xiàn)象，即使行業(yè)老大陸金所也未能幸免。

　　不過(guò)逾期并非壞賬，如果平臺(tái)的風(fēng)控體系完善，那么平臺(tái)處理逾期的能力自然也會(huì)更強(qiáng)。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“逾期潮”到來(lái)之際，平臺(tái)各方面能力都面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

　　P2P逾期增多

　　“實(shí)際上，社會(huì)對(duì)P2P逾期現(xiàn)在仍存在誤解。逾期并不等于壞賬，這兩種有著本質(zhì)上的區(qū)別。壞賬的確是在逾期的基礎(chǔ)上形成的，關(guān)鍵在于借款人在逾期后是否能通過(guò)資產(chǎn)處理，實(shí)現(xiàn)逾期還款。只有當(dāng)經(jīng)過(guò)催收等資產(chǎn)處置工作后，借款人仍無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的還本付息，且預(yù)計(jì)在今后相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)仍然沒(méi)有實(shí)現(xiàn)還本付息的可能，那么這筆債務(wù)就成了壞賬。”某業(yè)內(nèi)人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示。

　　逾期是銀行信貸業(yè)務(wù)范疇內(nèi)的概念，一般是指借款用戶未能按照借款項(xiàng)目發(fā)布時(shí)約定的時(shí)間對(duì)投資用戶進(jìn)行足額還款。該業(yè)內(nèi)人士還指出，P2P平臺(tái)出現(xiàn)逾期十分常見(jiàn)，例如個(gè)人信用卡逾期、企業(yè)貸款逾期等等都經(jīng)常發(fā)生。而在經(jīng)濟(jì)情況不好時(shí)，逾期率就會(huì)升高，壞賬率也會(huì)隨之上升，這也就是近幾年中國(guó)銀行業(yè)壞賬率上升攀升的原因。

　　銀行貸款尚且有逾期和壞賬，P2P行業(yè)逾期也就并不奇怪。而在目前經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，在一定時(shí)間內(nèi)，預(yù)計(jì)P2P逾期率可能會(huì)繼續(xù)上升。

　　此外，一方面由于信息不及時(shí)，另一方面由于征信覆蓋范圍有限，因此國(guó)內(nèi)信用體系建設(shè)并不完善，這也會(huì)導(dǎo)致P2P平臺(tái)的逾期率升高。征信體系不健全不僅會(huì)增加行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，而且極易導(dǎo)致信用違約成本較低，甚至出現(xiàn)部分借款人拒不還款的現(xiàn)象，提供金融服務(wù)的P2P平臺(tái)和出借人的權(quán)益受到極大影響。

　　考驗(yàn)平臺(tái)實(shí)力

　　之所以社會(huì)對(duì)P2P逾期更為關(guān)注，主要是對(duì)P2P平臺(tái)能否在借款人出現(xiàn)逾期情況下保護(hù)投資者利益。P2P逾期是正?，F(xiàn)象，但這并不意味投資者利益就不應(yīng)該在逾期時(shí)得到保障，如何保障投資者利益則考驗(yàn)平臺(tái)實(shí)力。

　　以最近媒體所報(bào)道的陸金所P2P有逾期現(xiàn)象為例，投資者更擔(dān)心的是平臺(tái)能否具有處理逾期的能力。不過(guò)，無(wú)論是從P2P產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是平臺(tái)實(shí)力上來(lái)說(shuō)，陸金所目前仍算得上是國(guó)內(nèi)最安全的P2P之一。根據(jù)中國(guó)平安2015三季報(bào)，陸金所前三季度總交易量9264億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)9倍。其中P2P交易量299億元，同比上漲逾2倍。

　　在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，陸金所P2P對(duì)投資者能有效保護(hù)。以陸金所明星產(chǎn)品“穩(wěn)盈-安e”為例，作為個(gè)人投融資服務(wù)，首先“穩(wěn)盈-安e”會(huì)對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格審核，借款人必須通過(guò)線下門店進(jìn)行當(dāng)面驗(yàn)證才可以進(jìn)入到后臺(tái)風(fēng)控系統(tǒng)，降低了欺詐風(fēng)險(xiǎn)。陸金所還引入了第三方擔(dān)保公司為借款人提供擔(dān)保，一旦借款人逾期80天，擔(dān)保公司就會(huì)對(duì)未被償還的剩余本金和全部應(yīng)還利息以及罰息進(jìn)行全額償付。

　　陸金所不僅引進(jìn)了國(guó)際先進(jìn)的風(fēng)控模型，還借助了平安集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)控以及數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化風(fēng)控實(shí)力。當(dāng)然，P2P產(chǎn)品也可以通過(guò)其他方式保護(hù)投資者安全，例如分散投資、采用安全備付金、保險(xiǎn)等方式也可以對(duì)投資者進(jìn)行保護(hù)。

　　但并非只要采用第三方擔(dān)保、保險(xiǎn)或安全備付金措施之后就可以完全保護(hù)投資者，這些措施還必須結(jié)合平臺(tái)自身實(shí)力以及平臺(tái)規(guī)范程度考量。如果平臺(tái)本身實(shí)力不濟(jì)，其所采用的方式雖然理論上可以保護(hù)投資者，但平臺(tái)因?yàn)槭苤朴谧陨項(xiàng)l件，難以找到合適的合作方或者本身平臺(tái)模式存在安全隱患，那么這些平臺(tái)P2P投資利益就有可能受到損害。

　　在目前而言，陸金所無(wú)論從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到平臺(tái)實(shí)力，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)都很安全。而據(jù)陸金所內(nèi)部人士表示，從2012年陸金所推出“穩(wěn)盈-安e”至今，從未發(fā)生過(guò)投資者受損。