2013年3月21日，摩根士丹利代表打電話給Smithfield的CEO Pope先生，告訴他Parent公司發(fā)非約束性要約給Smithfield以30.00美元/股現(xiàn)金收購其所有的普通股。

　　2013年3月21日，Smithfield董事會召開電話會議。經過討論后，Smithfield董事會意識到，他們與Parent公司建議的30美元/股不在一個水平上，Smithfield董事會沒有興趣。但是，管理層應確定，如果以更高價格出售Smithfield是有機會的。

　　2013年3月22日和3月23日，Pope先生與摩根士丹利代表通過電話交談了幾次，并轉達了Smithfield是不賣的，如果它要出售，由Parent公司提出的價格也大幅低估了。

　　2013年3月24日，Parent公司發(fā)出了非約束力要約，Parent公司提出收購Smithfield普通股的所有流通股，以33.00美元/股的現(xiàn)金價格。在報價方面，摩根士丹利傳達給Smithfield：在交易結束后，Parent公司將非常專注于確保Smithfield的現(xiàn)有管理團隊保持不變。

　　2013年3月25日，Smithfield提交了一個潛在的包裝肉類的收購要約，2013年4月10日該標的正式拒絕了。

　　2013年4月4日，巴克萊銀行代表傳達給摩根士丹利代表，認為Parent公司提出的33.00美元/股的價格是不夠的，而巴克萊銀行決定安排Parent公司和Smithfield之間的會議，討論為何Smithfield公司值更高的報價。

　　2013年4月17日晚上，Pope先生與摩根士丹利的代表談話。在談話中，Pope先生表示，如果Parent公司收購Smithfield的價格在每股35到36美元之間，他會支持該交易并讓董事會也支持。

　　2013年5月8日，在香港Pope和Smithfield公司的首席法務官Cole，與Parent公司的主席和代表見面。會議中，Parent公司表達了強烈意愿，并且重申了保留Smithfield現(xiàn)有管理層的重要性，確保有一個妥善的管理層保留計劃。

　　2013年5月13~15日，在Simpson Thacher的紐約辦公室，Parent公司代表、摩根士丹利、Paul Hastings參加了管理層報告會，并獲得了盡職調查信息。

　　2013年5月23日，Smithfield公司的管理層和顧問詳細討論Parent公司最新的建議，并且確認了Parent公司在5月28日還未見兼并協(xié)議執(zhí)行就放棄交易的態(tài)度屬實。Smithfield公司在向Parent公司提出的建議中抬高價格到了每股34.5美元，反向終止費也提高到了3億美元，特殊終止費仍然為7500萬美元，常規(guī)終止費相應提高到1.75億美元。最終Smithfield和Parent的管理層基本同意，價格為每股34美元，反向終止費為2.75億美元，常規(guī)終止費為1.75億美元，特殊終止費為7500萬美元。