“趣店的上市，將整個現(xiàn)金貸行業(yè)‘悶頭賺大錢’的現(xiàn)象暴露了出來，像我們平臺做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，年化利率其實100%左右，業(yè)內(nèi)來說不算高，做的相對保守，但還是沒想到監(jiān)管政策會來得如此迅速，如果趣店沒有上市，那么我們至少還能再存活一年。”深圳某現(xiàn)金貸平臺創(chuàng)始人謝思在見到證券時報記者時吐槽到。

  野蠻生長、上市狂歡、備受質(zhì)疑的現(xiàn)金貸模式最終迎來了強監(jiān)管。12月1日晚間，“現(xiàn)金貸”監(jiān)管落地，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，劃出了行業(yè)的三大門檻：綜合利率36%以下、牌照經(jīng)營和場景依托。

  深圳多家現(xiàn)金貸平臺

  停止放款

  “11月21日監(jiān)管叫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批設(shè)后，我們就已經(jīng)有所動作，在上周三的時候整個現(xiàn)金貸行業(yè)估摸已有一半的平臺已經(jīng)停止放款了，不敢放貸，12月3日，深圳好幾家現(xiàn)金貸平臺高管聚在一起開會，目前這些平臺也都停止了放款。”謝思向記者透露。

  深圳另外一家現(xiàn)金貸平臺負責人楊秋坦言：“誰放貸誰是傻瓜，現(xiàn)金貸平臺多頭借貸現(xiàn)象尤其嚴重，可能你還想象不到，20%的用戶至少在30~50個平臺借款，現(xiàn)在放貸就等于是給其他平臺當了接盤俠，從你的平臺借錢然后去還另外一個平臺。誰敢放？”

  停止放貸，對于這些現(xiàn)金貸平臺而言，就意味著畸高的逾期壞賬率。

  因為現(xiàn)金貸平臺面對的客戶基本都是次級貸低收入人群，所以很大一部分人在還款能力上相對薄弱。而現(xiàn)金貸平臺之所以能夠一直持續(xù)運轉(zhuǎn)，除了高昂的年化利率，還有就是靠“借新還舊”的風險覆蓋模式，這都是環(huán)環(huán)相扣的，所以一旦停止放貸，一個直接的體現(xiàn)就是現(xiàn)金貸平臺壞賬率飆升。謝思表示，正常情況下，現(xiàn)金貸行業(yè)壞賬率基本維持在20%~30%之間，但是現(xiàn)在行業(yè)的壞賬率應(yīng)該高達60%以上。

  如果說高利率是現(xiàn)金貸的A面，那么多頭借債者債務(wù)纏身、借新還舊的真實生活便是現(xiàn)金貸潛伏于水下的B面。而以債為生，拆東墻補西墻的多頭借貸者們就如同生活在無間地獄般，前有連綿不止的催收轟炸，后有親戚朋友的擔憂惋惜，面對高昂的滯納金，沉重前行。

  據(jù)深圳某現(xiàn)金貸平臺業(yè)務(wù)推廣人員向證券時報記者透露，通過大數(shù)據(jù)人群分析，目前現(xiàn)金貸活躍用戶大概在8000萬左右，現(xiàn)金貸的剛性需求是非常大的，從獲客成本這點也能證明，目前現(xiàn)金貸平臺獲客成本平均在50~100元之間，而P2P平臺獲客成本基本都在200元以上。

  在上述推廣人員看來，因為現(xiàn)金貸借款周期非常短，大多都在7~14天左右，用看似很高的年化利率來衡量小額短周期的現(xiàn)金貸產(chǎn)品也并不合理。

  他舉例說，“在平臺上借1000元，7天后還1035元，借14天還1070元，看似年化利率很高，但借款用戶只是多付出了幾十塊錢，這對他們來講是可以接受的。”

  但是對于那種毫無節(jié)制地在幾十個平臺多頭借貸的人，他們久借不還，借新還舊，在對借貸上癮后，也逐漸陷入了利滾利的深淵。

  據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，借款期限在6個月及以下、借款金額小于等于1萬元的短期現(xiàn)金貸，在2016年1月單月成交金額僅為7.89億元。隨后近2年時間整體呈現(xiàn)單邊上升，尤其2017年以來上升速度加快，最高峰值在2017年10月，其單月P2P網(wǎng)貸短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)成交量達到121.22億元，同比增長了372.41%，根據(jù)估測，目前整個現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模已超1萬億元。

  超九成現(xiàn)金貸平臺

  將被取締

  回過頭來看《通知》內(nèi)容，其中明確了現(xiàn)金貸需要持牌經(jīng)營，規(guī)定“未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)”。

  目前，國內(nèi)擁有放貸資質(zhì)的牌照除了銀行、消費金融公司外，還包括互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。有分析人士指出，銀行不會直接從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，因此未來大概率只有消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)小貸公司可以開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

  11月21日，國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會發(fā)布的一份有關(guān)現(xiàn)金貸的報告顯示，截至11月19日，在運營現(xiàn)金貸平臺2693家，銀監(jiān)部門批準的消費金融牌照合計22張，網(wǎng)貸之家統(tǒng)計顯示，目前國內(nèi)有213張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，這意味著有超過90%的現(xiàn)金貸平臺將被關(guān)停。

  對于現(xiàn)金貸存量業(yè)務(wù)，《通知》要求，嚴格規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理，暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。

  據(jù)悉，深圳一家P2P平臺合眾E貸也有做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，但其相關(guān)業(yè)務(wù)人員在接受證券時報記者采訪表示：“周日公司高管都在開會，接下來可能會做業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，向有場景的消費分期發(fā)展，比如現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)。這一次的調(diào)整力度非常大，目前已經(jīng)停掉了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，首先還是要合規(guī)，不然接下來就沒辦法備案。”

  《通知》還進一步強化了36%年化利率的政策紅線，但實際操作中絕大部分平臺的年化利率都是在36%以上。民投金服CEO陳 明表示，現(xiàn)金貸“高收益覆蓋高風險”的模式將改變，新規(guī)后，一定會有一大批平臺因為成本問題將難以持續(xù)。

  截至目前，排名靠前的幾家現(xiàn)金貸平臺已開始對產(chǎn)品利率、單筆貸款額度等進行不同程度的下調(diào)，以契合監(jiān)管的思路。

  11月26日，掌眾金融率先宣布，旗下全線小額現(xiàn)金借款產(chǎn)品綜合息費均降至年化36%以下，產(chǎn)品借款周期從原有的21天延長至50天、60天等，此外趣店也宣布其在支付寶端口的現(xiàn)金貸產(chǎn)品年利率不超過24%，玖富集團旗下的小貸產(chǎn)品叮當APP也宣布將短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的綜合年化借款成本下調(diào)至36%以下。

  陳 明認為，新規(guī)實施后，現(xiàn)金貸行業(yè)短期內(nèi)必將面臨產(chǎn)品利率水平、客群、經(jīng)營模式及風控規(guī)則調(diào)整的壓力。但長期來看，則有利于倒逼現(xiàn)金貸加強風控管理能力、合規(guī)經(jīng)營、持牌經(jīng)營，未來以場景為依托的消費信貸類產(chǎn)品將更具競爭優(yōu)勢。

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