美聯(lián)儲加息“拉鋸戰(zhàn)”持續(xù)將近一年，在上周（11月2日-11月8日）一系列美聯(lián)儲高層鷹派言論和靚麗就業(yè)數(shù)據(jù)的作用下，加息前景終于“云開見月明”。在此刺激之下，美元指數(shù)連續(xù)走強至接近100點高位，非美貨幣對美元匯率普遍下跌，預(yù)期人民幣匯率將面臨貶值壓力。

就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗支撐12月加息預(yù)期

上周五，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月份就業(yè)市場表現(xiàn)強勁，恢復(fù)到金融危機以來的最好水平，令美聯(lián)儲12月啟動加息的可能性增加。數(shù)據(jù)顯示，10月份美國非農(nóng)部門失業(yè)率從此前的5.1%下降到5%，為2008年4月以來最低水平。新增就業(yè)崗位27.1萬個，遠超市場預(yù)期。當月，員工平均時薪為25.2美元，上漲2.5％，為2009年以來最大漲幅。

新增就業(yè)數(shù)據(jù)大大增加12月加息的可能，平均時薪增長亦有可能加強通脹上升的預(yù)期，而就業(yè)和通脹是美聯(lián)儲決定啟動加息的兩個主要因素。

周三晚間，美聯(lián)儲主席珍妮特·耶倫、紐約聯(lián)儲主席杜德利、美聯(lián)儲副主席Fischer接連放話，其中，耶倫表示美國經(jīng)濟正逐步向好，如果美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn)，物價穩(wěn)步增長，12月份加息是有可能的。

在一系列鷹派言論和數(shù)據(jù)的推波助瀾下，美元指數(shù)一路飆升，周五一度上探至99.3300高位，當日漲幅1.19%，一周累計漲幅達2.41%。

非美貨幣受重挫人民幣承壓

受到美元強勢上漲的影響，各國貨幣對美元匯率呈現(xiàn)下跌，幾乎無一幸免，不少重要非美貨幣上周跌幅超過2%。

上周，歐元對美元匯率在歐洲央行鴿派消息和美元走強的打擊下，周五跌穿1.08支撐位，收于1.0742，一周跌幅達2.39%。英鎊對美元匯率亦在過去的一周內(nèi)下跌了2.41%，收于1.5056；美元對日元匯率一周內(nèi)漲2.09%，上探至123-124區(qū)間；澳元對美元匯率下跌1.28%，回落至10月初位置。

人民幣匯率方面，上周在岸人民幣價格連續(xù)5日下跌約0.58%，美元對人民幣匯率從周一開盤價6.3157升至周五收盤6.3528。中信銀行廣州分行外匯資金團隊負責(zé)人梅治信認為，人民幣下周一對美元低開的可能性較大，但不至于出現(xiàn)大幅度的下跌。

交通銀行金融研究中心高級研究員劉健在接受南方日報采訪時表示，美聯(lián)儲加息會對中國經(jīng)濟有一定的沖擊，但總體上來說應(yīng)該是可控的。“從基本面看，中國經(jīng)濟相對其他國家來說高速增長，美聯(lián)儲加息可能引發(fā)短期內(nèi)國際資本的流出，中國也不例外，特別是熱錢、短期資本可能會流出中國，但是規(guī)模應(yīng)該有限。”劉健說，“首先我們國家當前的資本賬戶并沒有完全放開，短期熱錢的規(guī)模有限，它對中國經(jīng)濟的沖擊應(yīng)該不會特別大。另外，中國的貨幣政策和外匯儲備都有很大的操作空間，雖然偶爾可能也出現(xiàn)一些負增長，但總體來說，中國的經(jīng)濟體量，包括國際儲備、外匯儲備，應(yīng)該足以應(yīng)對美聯(lián)儲加息的沖擊。”

年內(nèi)美元指數(shù)破百沒有太大阻力

目前市場已受到一系列強刺激，下周國際外匯市場的主旋律應(yīng)是繼續(xù)消化美聯(lián)儲12月加息預(yù)期。有分析人士指出，美國12月加息大局已定，接下來判斷未來匯率市場走勢，市場的關(guān)注點會是美聯(lián)儲加息的整個路徑和節(jié)奏。

梅治信預(yù)計，在美聯(lián)儲加息的預(yù)期下，今年年內(nèi)美元指數(shù)破百沒有太大阻力。短期內(nèi)美元能否繼續(xù)上漲，可能要等待進一步刺激。如果美聯(lián)儲高層接下來表示12月加息后明年還有2-3次加息計劃，或歐洲央行宣布于12月加碼QE，會加速美元升值，歐元貶值。

“在美國加息比較明確、歐洲央行有可能繼續(xù)擴大QE的情況下，歐元對美元的匯率總體會呈下跌趨勢。”梅治信說，“不過，歐元韌性較強，不會像新興市場貨幣那樣一瀉千里，邏輯是震蕩下跌。在趨勢不變的情況下，經(jīng)過周五的下跌，可能還會繼續(xù)向下走兩天，但不會馬上跌穿1.05支撐位，也不排除周一會有反彈的可能。”

“在當前的強美元周期中，趨勢是很明顯的，但不代表只做一個方向。”梅治信建議投資者，如果有機會在低位買入外幣，可以做一些“短平快”的操作，反彈后賣出。以歐元為例，在1.06以下測試1.05低位的過程會比較復(fù)雜，應(yīng)該有一定拉鋸戰(zhàn)，或有低吸高拋的機會。