打擊虛假陳述的戰(zhàn)火已經(jīng)燒到了創(chuàng)業(yè)板。近日被海南證監(jiān)局處罰的康芝藥業(yè)(300086)就是其中之一。公開資料顯示，康芝藥業(yè)是一家兒童藥生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，在其主頁上還找到該公司始終秉承的 誠善行藥、福澤人類 的宗旨?？膳c此形成鮮明反差的是，從2013年上半年開始，該公司虛構交易的傳聞就遍布各大媒體平臺。近日，海南省證監(jiān)局經(jīng)過了對康芝藥業(yè)近一年的調(diào)查后，終于對其開出罰單：對公司給予警告，并處35萬元罰款；同時對公司董事長、總經(jīng)理和相關高管分別被處以警告和3萬到10萬元金額不等的罰款。

處罰坐實實名舉報

　　2014年7月2日，康芝藥業(yè)發(fā)出公告，公司于7月1日收到證監(jiān)會海南監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰決定書》。處罰決定中顯示，康芝藥業(yè)存在虛增利潤的違法事實。主要理由為康芝藥業(yè)提前確認銷售收入，虛增2011年利潤1,568,139.83元；康芝藥業(yè)應計未計期間費用，虛增2011年和2012年利潤分別為 2,384,964.00元和2,307,903.00元。

　　事實上，處罰決定揭露的違法事實僅僅只是該上市公司各種違法行為的冰山一角。據(jù)悉，康芝藥業(yè)甚至還存在隱匿關聯(lián)交易等其他多種違規(guī)違法行為。2013年5月23日深交所公告稱，康芝藥業(yè)公司股票于當日開市起臨時停牌，待公司通過指定媒體披露澄清公告后復牌?？抵ニ帢I(yè)前審計總監(jiān)就曾經(jīng)實名舉報康芝藥業(yè)存在虛構交易，此次康芝藥業(yè)被處罰坐實了上述舉報，而相關媒體上之前出現(xiàn)的有關康芝藥業(yè)的信息也絕非空穴來風。

　　高管被罰后均強調(diào) 非主觀故意

　　對于關注資本市場的人士來說，康芝藥業(yè)去年被時任公司審計總監(jiān)的高管實名舉報的印象依然記憶深刻。2013年5月就有媒體報道稱，康芝藥業(yè)前審計總監(jiān)、審計部負責人何曉梅舉報康芝藥業(yè)2011年至2012年存在虛增利潤、粉飾業(yè)績、違規(guī)開具增值稅專用發(fā)票、虛構交易、隱瞞關聯(lián)公司等重大違法行為。

　　隨后不久的5月23日， 康芝藥業(yè)便因媒體質(zhì)疑而停牌。2013年7月17日，海南監(jiān)管局對康芝藥業(yè)正式立案調(diào)查。然而7月22日， 嘴硬 的康芝藥業(yè)在自查后發(fā)布了澄清公告，表示公司不存在未披露的關聯(lián)交易行為，也未采取虛構交易、廣告套現(xiàn)等方式虛增銷售額和利潤，部分交易確認是屬于會計差錯，表示將進行整改。

　　甚至在近日被海南證監(jiān)局下發(fā)的行政罰單中，康芝藥業(yè)相關高管依然一致強調(diào)是由于 非主觀 的原因造成虛增利潤。文件顯示，當事人洪江濤在陳述、申辯意見中提出：康芝藥業(yè)提前確認銷售收入虛增2011年利潤的違法行為， 是公司營銷團隊在拓展新業(yè)務的過程中，由于經(jīng)驗不足造成的，其本人非主觀故意。與此類似，當事人劉會良也在陳述、申辯意見中提出：康芝藥業(yè)提前確認銷售收入是由于個別銷售人員違反公司合同管理制度，隱瞞相關重大合同造成的，其沒有與銷售人員共謀，，沒有參與也不知情，主觀上不存在欺詐的故意。此外，洪麗萍、李幽泉，、陳惠貞、黃淑祥、王小寧、陳燕忠等人均無一例外地以對相關事情不知情，或不專業(yè)等強調(diào)自身非主觀意愿違法。

　　股民訕笑：股價未跌反漲

　　對于康芝藥業(yè)被處罰一事，其當天的股票價格給出了諷刺性的評價。處罰決定書被公告出來后，康芝藥業(yè)股價不跌反升，7月2日當日康芝藥業(yè)股價報14.43元上漲8.50%。對此一反常態(tài)的現(xiàn)象，股民們只能無奈地表示：處罰這么輕，不痛不癢的，對上市公司到底有什么約束力。

　　事實上，股民們應該重點關注的是，從康芝藥業(yè)實施上述虛假陳述行為被揭露日2013年5月23日前后及復牌后的這段期間，康芝藥業(yè)虛假陳述被揭露后，股價出現(xiàn)了較大幅度的下跌，許多股民都蒙受了巨大損失。

　　對此，上海市華榮律師事務所許峰律師表示，雖然按照目前的《證券法》的規(guī)定，行政處罰最高只能達到60萬，這跟很多上市公司造假金額相比的確九牛一毛，但是，法律同樣給投資者留下了通過民事訴訟途徑對上市公司虛假陳述進行懲罰的渠道。想要通過訴訟手段維護自身權益的投資者更應當注意的是，處罰決定作出后的股票價格并不是民事判決的主要依據(jù)，實際對民事判決產(chǎn)生影響的價格按照相關司法解釋，應當是康芝藥業(yè)虛假陳述實施日之間的價格與揭露日之后的價格對比。

　　符合條件投資者可發(fā)起索賠

　　許峰律師認為，在海南省證監(jiān)局對康芝藥業(yè)作出行政處罰后，根據(jù)《證券法》及最高人民法院關于虛假陳述的司法解釋，在2012年2月23日到2013年5月23日之間買入康芝藥業(yè)股票，并且在2013年5月23日之后賣出或繼續(xù)持有康芝藥業(yè)股票的投資者，可向康芝藥業(yè)發(fā)起索賠，要求公司賠償其虛假陳述行為給投資者造成的損失。目前許峰及其團隊已發(fā)起征集，為上述投資者向康芝藥業(yè)維權索賠。

　　 近來針對上市公司信息披露問題的嚴厲打擊，讓投資者們看到了監(jiān)管部門的決心，投資者也應積極維護自身權益，盡可能地挽回損失。 許峰律師表示， 此前有不少創(chuàng)業(yè)板的上市公司因為信披問題被調(diào)查，但是從目前的公開信息來看，只有康芝藥業(yè)被坐實處罰，因此它將是創(chuàng)業(yè)板第一家被索賠的公司。后續(xù)不排除將有更多創(chuàng)業(yè)板公司陸續(xù)被罰、被索賠。

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