去年下半年，《區(qū)塊鏈革命》這本書著實(shí)掀起了一陣熱潮，一時(shí)間金融圈內(nèi)外的人都在討論。這本書的作者是唐·塔普斯科特（Don Tapscott）和亞力克斯·塔普斯科特(Alex Tapscott)父子，如今父子二人都是區(qū)塊鏈技術(shù)的布道者。前者被稱為“數(shù)字經(jīng)濟(jì)之父”，后者則成為了IMF金融科高級(jí)顧問(wèn)工作組的創(chuàng)世成員之一。

　　7月15-16日的2017朗迪金融科技峰會(huì)期間，《陸家嘴(19.860, 0.07, 0.35%)》雜志記者獨(dú)家采訪了亞力克斯·塔普斯科特。

　　區(qū)塊鏈的“殺手锏”應(yīng)用

　　塔普斯科特目前的主要角色是Next Block Global的CEO，也兼任Northwest Passage Ventures的CEO。Next Block Global是成立不久的區(qū)塊鏈投資公司，專注于數(shù)字資產(chǎn)、虛擬貨幣的投資。“我們認(rèn)為下一代革命性的公司的融資將不再通過(guò)傳統(tǒng)方式進(jìn)行，而是通過(guò)區(qū)塊鏈，我們不想錯(cuò)過(guò)這些機(jī)會(huì)。”塔普斯科特說(shuō)。

　　目前Next Block Global已經(jīng)在加拿大、美國(guó)、以色列、中國(guó)等等地區(qū)投資了11家公司和項(xiàng)目，有一些是虛擬貨幣項(xiàng)目，有一些則是像以太坊、Cosmos等的平臺(tái)型項(xiàng)目，也有區(qū)塊鏈在行業(yè)內(nèi)具體應(yīng)用的項(xiàng)目如Golem。不過(guò)值得注意的是，雖然已經(jīng)投資十多家公司，Next Block Global可謂相當(dāng)?shù)驼{(diào)，目前甚至沒(méi)有自己的官方網(wǎng)站，網(wǎng)上也很難找到關(guān)于這家公司的信息，塔普斯科特的領(lǐng)英頁(yè)面的個(gè)人介紹上也沒(méi)有把自己在這家公司擔(dān)任CEO的經(jīng)歷放上去。

　　和他交談之中，能強(qiáng)烈感受到他的技術(shù)理想主義色彩。雖然他大學(xué)學(xué)習(xí)的是法律，并沒(méi)有技術(shù)背景，但他從很早就開(kāi)始接觸金融科技行業(yè)。作為區(qū)塊鏈技術(shù)的布道者，他在峰會(huì)現(xiàn)場(chǎng)演講時(shí)再次強(qiáng)調(diào)了區(qū)塊鏈技術(shù)作為價(jià)值轉(zhuǎn)移工具在不同行業(yè)尤其是金融行業(yè)所具有的潛在顛覆力量。

　　今年1月，IMF前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、前印度央行行長(zhǎng)拉格拉邁·拉詹（Raghuram Rajan）在被問(wèn)及如何看待區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用前景時(shí)表示：“我不能說(shuō)它沒(méi)有前景，但你告訴我為什么非用區(qū)塊鏈不可？這個(gè)技術(shù)的‘殺手锏’級(jí)應(yīng)用是什么？”這也普遍反映出傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度。

　　在被問(wèn)到這個(gè)問(wèn)題時(shí)，塔普斯科特認(rèn)為其實(shí)區(qū)塊鏈已經(jīng)看到了幾個(gè)殺手锏級(jí)的應(yīng)用，而最顯而易見(jiàn)的就是虛擬貨幣比特幣。“在比特幣出現(xiàn)之前，人們無(wú)法如此方便、快捷地進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的價(jià)值傳遞，而比特幣則通過(guò)天才的合作、共識(shí)在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)了這一點(diǎn)。如今比特幣總市值已經(jīng)達(dá)到400億美元，未來(lái)其價(jià)值還會(huì)繼續(xù)增加。”

　　塔普斯科特認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)看到的另外一個(gè)殺手锏級(jí)應(yīng)用是在融資領(lǐng)域，作為替代VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）的全新的融資形式，即ICO（Initial Coin Offering）。ICO被很多人比喻成電子貨幣的IPO，不過(guò)IPO背后是用公司的資產(chǎn)為抵押，而ICO的投資人并不擁有公司的任何股份，所以ICO更像是一種眾籌。

　　ICO是指區(qū)塊鏈項(xiàng)目公司向全球社群進(jìn)行項(xiàng)目推介，從個(gè)人投資者手中進(jìn)行融資。相比IPO，ICO門檻極低，流程更簡(jiǎn)單，融資更快，而且常常融資金額要高得多。

　　“過(guò)去半年中，全球各種區(qū)塊鏈公司和項(xiàng)目通過(guò)ICO籌集了近10億美元資金，是從傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)融資數(shù)額的3倍。” 塔普斯科特對(duì)《陸家嘴》雜志記者表示，“我相信ICO也會(huì)很快影響投資銀行領(lǐng)域，因?yàn)槿绻灸芡ㄟ^(guò)ICO在短短幾小時(shí)內(nèi)從全球個(gè)人投資者手中募集2萬(wàn)美元，那為什么還需要作為中間人的投資銀行呢？”

　　塔普斯科特還列舉區(qū)塊鏈其他成功的應(yīng)用，例如超級(jí)賬本(hyperledger)是Linux基金會(huì)于2015年發(fā)起的推進(jìn)區(qū)塊鏈數(shù)字技術(shù)和交易驗(yàn)證的開(kāi)源項(xiàng)目，這個(gè)項(xiàng)目目前在供應(yīng)鏈領(lǐng)域已經(jīng)取得了很多進(jìn)展；在制造業(yè)以及音樂(lè)和藝術(shù)領(lǐng)域區(qū)塊鏈技術(shù)也在發(fā)揮其變革性的作用。

　　ICO市場(chǎng)的“淘金熱”是必經(jīng)階段

　　國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺(tái)7月25日發(fā)布的《2017上半年國(guó)內(nèi)ICO發(fā)展情況報(bào)告》顯示，今年上半年，國(guó)內(nèi)已完成的ICO項(xiàng)目共計(jì)65個(gè)，累計(jì)融資規(guī)模26.16億元，累計(jì)參與人次達(dá)10.5萬(wàn)。而全球來(lái)看，2017年上半年，ICO總體融資額已經(jīng)超過(guò)10億美元，是2016年的10倍。

　　很多ICO項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)往往都是剛剛成立，只有一個(gè)非常早期的產(chǎn)品概念，憑借一紙白皮書就能在短短幾十分鐘甚至幾分鐘內(nèi)融到千萬(wàn)、上億美元等值的數(shù)字貨幣，締造了一個(gè)又一個(gè)的財(cái)富神話。

　　今年4月24日基于以太坊的預(yù)測(cè)市場(chǎng)、美國(guó)區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)ConsenSys旗下的Gnosis在短短15分鐘籌集了1250萬(wàn)美元。6月1日，希望改變當(dāng)今科技巨頭獨(dú)享廣告收益的BAT（Basic Attention Token）項(xiàng)目創(chuàng)下了半分鐘3500萬(wàn)美元的ICO成績(jī)，刷新了紀(jì)錄。

　　如此驚人的融資額和融資效率讓很多人嗅著錢的味道而來(lái)，眾多ICO項(xiàng)目中不乏投機(jī)甚至純粹詐騙的項(xiàng)目。在市場(chǎng)群情依舊高昂的ICO市場(chǎng)，對(duì)“泡沫”的警告開(kāi)始出現(xiàn)。

　　塔普斯科特并不認(rèn)為現(xiàn)在已經(jīng)有泡沫出現(xiàn)，這一切頂多是一場(chǎng)“淘金熱”。他指出，ICO的出現(xiàn)對(duì)融資領(lǐng)域來(lái)說(shuō)的確是革命性的改變，所以很多公司和個(gè)人都想加以利用。但是我個(gè)人不覺(jué)得應(yīng)該稱其為“泡沫”，也許“淘金熱”這個(gè)說(shuō)法更加合適。無(wú)論是比特幣、以太坊以及其他所有虛擬貨幣，其總市值加起來(lái)也就800多億美元，相比全球其他資產(chǎn)類比，這個(gè)體量是微不足道的。

　　不過(guò)，他也坦言的確很多公司估值過(guò)高，商業(yè)模式不成熟。“在通過(guò)ICO融資的項(xiàng)目中，成功和失敗的比例大概是1：8。不過(guò)早期公司的投資就是這樣，就像獲得VC投資的項(xiàng)目失敗率也非常高。”

　　ICO投資基本沒(méi)有任何門檻，任何人對(duì)可以對(duì)正在ICO的項(xiàng)目進(jìn)行投資。然而，普通投資者很少有能力判斷項(xiàng)目是否存在價(jià)值，而是盲目跟風(fēng)投資，淪為被操縱的“韭菜”。

　　對(duì)此，塔普斯科特認(rèn)為這正是ICO的魅力所在：“投資門檻的大大降低說(shuō)明我們正在把公司所有權(quán)民主化，每個(gè)人都能夠參與一家公司的成長(zhǎng)。”他坦言很多人會(huì)因ICO投資損失慘重，但這就像投資股票一樣。不應(yīng)該把門檻提高而把投資者拒之門外，而是要對(duì)ICO項(xiàng)目進(jìn)行正確監(jiān)管，確保他們做到一定程度的信息披露，保證透明度，確保融來(lái)的錢真正用在項(xiàng)目發(fā)展上而非被濫用。

　　“對(duì)ICO項(xiàng)目的監(jiān)管才是我所擔(dān)心的，而非提高投資者的投資門檻。” 塔普斯科特說(shuō)，“現(xiàn)在問(wèn)題是ICO市場(chǎng)太熱，投資者往往一哄而上，所以項(xiàng)目方不做披露也能融很多錢。但隨著市場(chǎng)的成熟，投資者對(duì)項(xiàng)目的信息披露要求會(huì)更高，這是一個(gè)發(fā)展的過(guò)程。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以給出項(xiàng)目最基本的信息披露、盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)，但市場(chǎng)本身也會(huì)進(jìn)行自我約束和調(diào)節(jié)的。”

　　塔普斯科特還指出，未來(lái)ICO不僅可以作為區(qū)塊鏈項(xiàng)目的融資工具，還有可能作為任何企業(yè)或者項(xiàng)目的融資渠道。
 

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