貨幣體系在經(jīng)歷了21世紀(jì)最大的金融危機(jī)后就開始飽受民眾的批評(píng)。央行為了挽回經(jīng)濟(jì)危機(jī)后萎靡的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和讓GDP保持增速所進(jìn)行的大量貨幣超發(fā)政策更是讓中產(chǎn)階級(jí)的資產(chǎn)嚴(yán)重貶值。由此，一場(chǎng)貨幣制度的反思和革命正在悄然展開。其中，比特幣和黃金正是其中的代表。

首先，傳統(tǒng)意義上來(lái)說(shuō)，貨幣的背后代表著一個(gè)國(guó)家的信譽(yù)。當(dāng)國(guó)家的各方面實(shí)力增長(zhǎng)，則貨幣的信用度提升，最典型的例子莫過(guò)于美元，擁有世界最強(qiáng)實(shí)力的國(guó)家最為后盾的美元擁有著近乎無(wú)限的信用度，因?yàn)檎l(shuí)都不用擔(dān)心美國(guó)突然垮臺(tái)美元變成廢紙。

另一方面，若國(guó)家特別弱小或者正在經(jīng)歷全面戰(zhàn)爭(zhēng)（國(guó)家有滅亡的可能性）時(shí)，貨幣體系就會(huì)發(fā)生崩潰，貨幣本身的信用度正在不斷萎縮，這時(shí)候就會(huì)引發(fā)極為嚴(yán)重的通脹問(wèn)題。這一點(diǎn)圖表家在此前的DATA TALKS中已經(jīng)用數(shù)據(jù)證明過(guò)。

所以，當(dāng)民眾信任某個(gè)貨幣時(shí)，生產(chǎn)產(chǎn)生的價(jià)值就會(huì)被人轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)囤積，可以用“現(xiàn)金為王”來(lái)形容。當(dāng)民眾不信任某項(xiàng)貨幣時(shí)，法定貨幣會(huì)被迅速轉(zhuǎn)化成地產(chǎn)，黃金類保值資產(chǎn)用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

在當(dāng)前央行肆意超發(fā)貨幣，屢屢進(jìn)行極度寬松的狀況下。普通民眾和投資者對(duì)于法定貨幣的信心已經(jīng)開始下降，這也是21世紀(jì)后黃金持續(xù)上漲的理由之一。從黃金白銀比的走勢(shì)可以看出，同為貴金屬的黃金在2017的走勢(shì)要遠(yuǎn)強(qiáng)于白銀，這可能是因?yàn)榇罅客顿Y者把現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為更具保值性質(zhì)的黃金身上。

同樣，目前比特幣極為強(qiáng)勢(shì)也是因?yàn)樗灰曌鳛榉ǘㄘ泿抛罴训娜〈?。投資者可能會(huì)譴責(zé)比特幣繁榮帶來(lái)的數(shù)十億美元的資本消耗（生產(chǎn)過(guò)程中的消耗）和嚴(yán)重的泡沫，但不得不承認(rèn)目前的框架下比特幣的概念確實(shí)是法定貨幣最優(yōu)的替代選擇，甚至優(yōu)于黃金。

比特幣最吸引人的概念在于核心的區(qū)塊鏈技術(shù)，這一點(diǎn)目前在國(guó)內(nèi)也被炒的火熱。簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以保證像比特幣這樣的電子貨幣無(wú)法肆意被修改或者超發(fā)——即便動(dòng)用國(guó)家機(jī)器也是如此，這直接就一口氣解決了信任的問(wèn)題，從而使其可以成為紙質(zhì)貨幣的最佳替代品。

反過(guò)來(lái)，黃金事實(shí)上也具有不可篡改性，但由于其體積過(guò)于龐大導(dǎo)致攜帶困難，黃金是不太可能再次成為法定貨幣的替代品。但是，值得注意的是，單純從投資保值的角度來(lái)看，目前投資黃金肯定是要比投資泡沫嚴(yán)重的比特幣劃算多了。

綜合來(lái)看，在傳統(tǒng)貨幣信任危機(jī)的當(dāng)下，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)誕生的比特幣未來(lái)中期內(nèi)仍然將會(huì)是市場(chǎng)的熱點(diǎn)，但目前顯然泡沫過(guò)于嚴(yán)重，做多投資的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。從保值和長(zhǎng)期投資的角度來(lái)考慮，黃金仍然是投資者首選的標(biāo)的之一。