“比特幣已經(jīng)不是我當(dāng)初認(rèn)識(shí)的比特幣了。”日本一位早期進(jìn)場的比特幣資深玩家吉田翔希13日告訴第一財(cái)經(jīng)記者。在他看來，期貨產(chǎn)品的誕生完全脫離了比特幣的本質(zhì)，使得比特幣已經(jīng)淪為金融玩家們炒作的新物種，加上比特幣去中心化的特點(diǎn)，炒家可以在沒有規(guī)則限制的情況下肆意控制價(jià)格，一旦出現(xiàn)崩潰，極度缺乏監(jiān)管的比特幣比股災(zāi)更加可怕。

中國監(jiān)管層今年9月下達(dá)禁止ICO(首次代幣發(fā)行)和比特幣交易的監(jiān)管通知后，各國監(jiān)管層也在逐步出臺(tái)相應(yīng)監(jiān)管政策。韓國企劃財(cái)政部13日宣布，針對(duì)近期韓國境內(nèi)流行的虛擬貨幣交易，將推出包括“全面禁止未成年人及非居住外國人開設(shè)虛擬貨幣賬戶”在內(nèi)的最嚴(yán)管制措施。

韓國即將推出的監(jiān)管措施雖然阻礙了比特幣沖破20000美元，但不可忽視的是，比特幣價(jià)格今年以來已經(jīng)上漲了近20倍，在過去3年中上漲近65倍。截至北京時(shí)間12月13日中午，全球比特幣交易平臺(tái)價(jià)格陸續(xù)跌破17000美元，隨后徘徊在16500美元左右。

比特幣近幾個(gè)月來走勢（圖片來源：Investing.com）

多位幣圈人士在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，這波大漲主要是比特幣期貨在美國正式上線交易導(dǎo)致的，期貨價(jià)格快速上漲帶動(dòng)全球比特幣現(xiàn)貨市場價(jià)格拉升。當(dāng)然，早期入場者的順勢炒作、投機(jī)者的跑步入場也是重要原因。

“比特幣的這波投機(jī)狂潮正在挑戰(zhàn)全球金融監(jiān)管部門的智慧。”一位幣圈人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

金融屬性大增

隨著比特幣期貨如期在芝加哥期權(quán)交易所上線交易，比特幣的金融屬性進(jìn)一步得到加強(qiáng)。然而，投資公司Convoy Investments上月發(fā)布的一張對(duì)比全世界所有著名資產(chǎn)泡沫的圖表顯示，暴漲后的比特幣如今只落后于17世紀(jì)的郁金香狂熱泡沫。

美國東部時(shí)間12月10日，美國最大期權(quán)交易市場芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)正式推出比特幣期貨產(chǎn)品。1月合約(將于明年1月17日交割的比特幣期貨合約)開盤報(bào)價(jià)15460美元，隨后在亞洲時(shí)段一度跳漲至19000美元的高點(diǎn)，開始交易一小時(shí)就有近600份合約成交，上線數(shù)小時(shí)便觸發(fā)3次熔斷。18日，芝加哥商業(yè)交易所(CME)也將推出這一業(yè)務(wù)。

火幣Pro特約分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，這是首個(gè)正式的比特幣期貨交易，此次比特幣期貨上市標(biāo)志著更多傳統(tǒng)金融的專業(yè)投資者能以更低的門檻接觸比特幣投資，將為比特幣二級(jí)市場注入大量資金。但投資者要意識(shí)到，比特幣市場依舊極度缺乏監(jiān)管，期貨合約存在高波動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)等因素。

香港證券與期貨委員會(huì)(SFC)11日發(fā)布通知表示，在適當(dāng)?shù)脑S可下，金融中介機(jī)構(gòu)可以在香港市場提供某些美國發(fā)行的比特幣期貨。這意味著，越來越多的散戶投資者會(huì)參與到比特幣現(xiàn)貨和比特幣相關(guān)金融衍生品的投資中，比特幣的價(jià)格勢必受到直接影響。多位幣圈人士認(rèn)為，這一影響會(huì)有兩方面的直接體現(xiàn)：價(jià)格進(jìn)一步走高;風(fēng)險(xiǎn)性事件的數(shù)量和影響力也會(huì)持續(xù)走高。

有媒體日前報(bào)道稱，如今近四成的比特幣掌握在約1000人手里，這些大量持有比特幣的人如果選擇出售手中一小部分的比特幣，就可能導(dǎo)致比特幣價(jià)格大幅跳水。

吉田翔希表示，由于日本對(duì)于虛擬貨幣的監(jiān)管相對(duì)寬松，所以他的幣圈伙伴中有很多人在今年實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，“目前大量持有比特幣的人大部分都是早期入場的比特幣玩家，朋友中有的甚至是在幾美元的時(shí)候隨手買了囤著，量大且成本極低。”

信息咨詢提供商Coinhills的數(shù)據(jù)顯示，日本目前是全世界比特幣交易量最大的國家，包攬了全球42%的交易量。

雖然中國監(jiān)管部門于今年9月全面關(guān)閉了境內(nèi)的交易所，但第一財(cái)經(jīng)記者采訪發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)OTC(場外交易)平臺(tái)的交易依然火熱。投資者可以先在場外交易平臺(tái)購買比特幣，再劃轉(zhuǎn)至平臺(tái)國際站兌換成其他幣種，整個(gè)過程不需要手續(xù)費(fèi)且方便快捷，幾乎與原先的交易平臺(tái)無異。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，雖然具體交易數(shù)據(jù)無法統(tǒng)計(jì)，但可以用“相當(dāng)火爆”來形容。

事實(shí)上，本月以來已上漲約60%的比特幣在虛擬貨幣圈中只能算表現(xiàn)平平，以火幣Pro站數(shù)據(jù)為例，萊特幣LTC本月已上漲3.65倍，瑞波幣XRP漲了1.97倍，以太坊ETH漲了1.57倍，達(dá)世幣DASH上漲1.21倍。

全球監(jiān)管加速落地

全球來看，除日本對(duì)于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈創(chuàng)新的政策相對(duì)寬松外，當(dāng)前另外兩個(gè)比特幣交易大國——美國和韓國的監(jiān)管態(tài)度以提示風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)格納入監(jiān)管為主。

作為虛擬貨幣交易規(guī)模增長速度最快的國家之一，韓國即將推出的監(jiān)管措施引發(fā)各界關(guān)注。第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，韓國政府?dāng)M將虛擬貨幣的交易定義為“類似授信行為”中的一種，即認(rèn)為比特幣交易所是在沒有從監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得金融機(jī)構(gòu)牌照的情況下，進(jìn)行了授信交易。

為此，韓國政府將著手修改有關(guān)法律，并將提交至國會(huì)表決。相關(guān)法律的修訂案將明確針對(duì)虛擬貨幣的保管、管理、流通、交換、買賣及中介等現(xiàn)有比特幣交易所的行為。除了滿足條件的交易所，嚴(yán)禁其他交易平臺(tái)從事虛擬貨幣交易。

此次發(fā)布的監(jiān)管措施中，韓國將全面禁止未成年人及非居住外國人開設(shè)虛擬貨幣賬戶，并將虛擬貨幣投資收入納入到韓國的稅收體系范圍內(nèi);而金融機(jī)構(gòu)則不允許持有、買入、擔(dān)保、投資虛擬貨幣。

韓國一家交易所負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，他從接近韓國監(jiān)管人士處獲悉，議員已經(jīng)向國會(huì)提出“對(duì)投資收益征稅”、“數(shù)字貨幣領(lǐng)域，禁止金融機(jī)構(gòu)擁有、購入、做擔(dān)保、入股”、“交易所應(yīng)把客戶資產(chǎn)存放、履行說明義務(wù)、認(rèn)證使用者實(shí)名、秘鑰分開保管、買入和賣出的叫價(jià)/訂貨量公開”以及“禁止ICO”，“交易所履行反洗錢義務(wù)”等提案內(nèi)容。但這些條款需要各部委進(jìn)行配合研究細(xì)節(jié)，最終的執(zhí)行將通過明確的法案進(jìn)行。

美國證監(jiān)會(huì)(SEC)則于12月11日在官網(wǎng)發(fā)布聲明，重申加密貨幣存在“被盜竊或損失，包括黑客攻擊”等重大風(fēng)險(xiǎn)。SEC主席杰伊·克萊頓(Jay Clayton)表示，比特幣和其他借比特幣熱潮發(fā)起的交易熱潮令他感到擔(dān)憂，目前加密貨幣市場對(duì)于投資者的保護(hù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)的證券市場，相應(yīng)地也產(chǎn)生了更多的欺詐和內(nèi)部交易機(jī)會(huì)。

上周，SEC首次對(duì)一起ICO詐騙案提起訴訟，并采取緊急資產(chǎn)凍結(jié)措施阻止這項(xiàng)詐騙案的蔓延。SEC還在今年9月成立了專注于區(qū)塊鏈技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)部門(Cyber Unit)，旨在利用執(zhí)法部門的網(wǎng)絡(luò)專業(yè)知識(shí)打擊與分布式賬本技術(shù)和ICO相關(guān)的犯罪活動(dòng)，希望加強(qiáng)對(duì)散戶投資者和網(wǎng)絡(luò)安全的保護(hù)。

事實(shí)上，黑客也已經(jīng)將目光移向比特幣，黑客攻擊、盜竊等風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生頻率也隨著比特幣價(jià)格的飆升一同走高。

日前，兩家主流數(shù)字貨幣交易所Coinbase和Bitfinex幾乎同時(shí)出現(xiàn)無法登錄的情況。Coinbase網(wǎng)頁上顯示“服務(wù)終止”;Bitfinex則遭受嚴(yán)重DDoS(分布式拒絕服務(wù))攻擊。

斯洛文尼亞一挖礦平臺(tái)NiceHash上周聲稱該平臺(tái)遭遇黑客攻擊，4700多枚比特幣被盜。NiceHash營銷主管稱，這是“一起高度專業(yè)化的攻擊，社會(huì)工程(social engineering)手法老到”，丟失比特幣按當(dāng)時(shí)價(jià)格計(jì)算價(jià)值約6392萬美元。

卡巴斯基實(shí)驗(yàn)室的惡意軟件分析師約納科夫斯基(Sergey Yunakovsky)認(rèn)為，加密貨幣不再是一個(gè)遙不可及的技術(shù)。勒索軟件WannaCry也攻擊了全球多達(dá)150多個(gè)國家和地區(qū)的1萬多家組織和20多萬個(gè)人用戶。最近，該實(shí)驗(yàn)室觀察到針對(duì)不同類型加密貨幣的惡意軟件攻擊有所增加，預(yù)計(jì)這一趨勢將繼續(xù)下去。