對于互聯(lián)網(wǎng)金融（以下簡稱互金）來說，今年的7月絕對是個多事之夏，行業(yè)內(nèi)兩大巨頭陸金所和紅嶺創(chuàng)投紛紛傳出消極新聞，使得本來聲譽和大環(huán)境就已快跌到谷底的互金行業(yè)，陷入了更加掙扎的境地。

兩大巨頭接連“出事”

我們先來回顧一下互金行業(yè)發(fā)生在7月份的兩件大事，在7月20日上午一條消息在金融圈流傳開來：陸金所被監(jiān)管點名，投資人盡快撤資。隨即市場開始隨謠言起舞，債權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量非理性上升，從20日晚間到次日凌晨，轉(zhuǎn)讓項目數(shù)量激增1.5萬個。

陸金所于當日下午馬上發(fā)布公告辟謠：“陸金所經(jīng)營管理一切正常，投資者合法權(quán)益不會受到任何影響”。

但是大家似乎更愿意認可“謠言的權(quán)威性”，市場恐慌依然在持續(xù)！在20日晚間債轉(zhuǎn)高峰時段，有些投資者為了將手中的金融資產(chǎn)及時變現(xiàn)，很多轉(zhuǎn)讓的利率都遠遠高于原始項目收益率。

但謠言終歸是謠言，7月21日中午，轉(zhuǎn)債數(shù)量和利率回到了正常水平。

另一個事件發(fā)生在7月27日，在毫無征兆的情況下紅嶺創(chuàng)投董事長周世平突然宣布要全面退出網(wǎng)貸，他說：“以大額標的模式為特色的紅嶺創(chuàng)投轉(zhuǎn)型比較吃力。網(wǎng)貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業(yè)務(wù)最終會被清理出去。”他進一步表示，清盤網(wǎng)貸業(yè)務(wù)過渡期大概3年，要在2020年12月31日之前，將現(xiàn)有產(chǎn)品全部清理完成。

兩件事雖然都是偶然發(fā)生的，但是當我們把視角置于整個互金行業(yè)中，就會發(fā)現(xiàn)不管是陸金所還是紅嶺創(chuàng)投，其實都是被大環(huán)境推上風口浪尖的浪花而已，形成這股海浪的力量更值得人們關(guān)注。

大家都成了矛盾統(tǒng)一體

至少有三股合力在攪動互金這片“想象中的藍海”，我把這三股合力的來源總結(jié)為三個矛盾統(tǒng)一體。

你會發(fā)現(xiàn)在目前的形勢下，至少有三種角色陷入了自我邏輯的矛盾之中。一個是用戶，在這個負面新聞滿天飛的背景下，還敢投身于互金的用戶本身是有冒險精神的激進主義者，更看重短期受益，抱著賺一筆就撤的心態(tài)，可能只是聽了一些身邊人的蠱惑或者廣告的誘惑之后就大膽買進。但與此同時，他們也是風險厭惡型用戶，經(jīng)受不住市場的波動只要行業(yè)有一點風吹草動，就恨不得迅速撤離。

91金融CEO許澤瑋對此向數(shù)據(jù)猿記者表示：“有些用戶本來就不適合互金行業(yè)，很多時候他們根本就沒有去深入了解產(chǎn)品，這樣的一批人走了，對企業(yè)、對行業(yè)其實是利大于弊的。”

第二個矛盾體是監(jiān)管部門。今年以來，隨著網(wǎng)貸暫行辦法的出臺，各地方也相繼出臺配套方案，口袋越扎越緊，紅線也變得清晰，規(guī)則似乎也變得明確起來。監(jiān)管從來都是為了行業(yè)的良性發(fā)展，但唯獨在互聯(lián)網(wǎng)金融這里，很多人覺得似乎有點變了味道。我們可以看到，這一波又一波政策的出臺，使得無論是從業(yè)者還是互金投資人，都對行業(yè)的發(fā)展感到困惑。大家都不清楚到底什么能做，什么不能做；什么今天能做，什么明天不能做。政策頻頻干預現(xiàn)有的規(guī)則，只會加劇人們的不信任感，加之監(jiān)管部門制定政策的不透明性，更使得市場上人心惶惶。

第三個矛盾體是平臺本身?；ソ鹫Q生的邏輯就是去中介化，消滅信息不對稱的問題。然而現(xiàn)在的發(fā)展情況卻是，以P2P為代表的互金并沒有顛覆傳統(tǒng)金融的中介屬性，不管怎么裝飾都擺脫不了金融中介變種的命運，而且在抗風險能力上甚至遠沒有傳統(tǒng)金融的信用保證。

行業(yè)內(nèi)普遍存在的這些自相矛盾的邏輯，就引發(fā)出另一個現(xiàn)象——整個行業(yè)似乎都成了驚弓之鳥。

為什么整個行業(yè)都成了“驚弓之鳥”

在經(jīng)過多年的野蠻生長之后，就像古代犯過罪的犯人要被終身刺面一樣，“高風險”、“跑路”、“灰色地帶”等負面標簽被刻在每個互金企業(yè)的“臉上”。用戶對行業(yè)的不信任似乎成了政治正確，即使如今行業(yè)的整治已經(jīng)取得顯著成績，整體性風險已經(jīng)大為下降，但為什么還是人人自危呢？

第一：冰凍三尺非一日之寒，現(xiàn)在之所以誰都想罵上兩句，互金企業(yè)自己難辭其咎。前幾年P(guān)2P的無序發(fā)展帶來很多跑路事件，確實在信譽上對行業(yè)造成了難以彌補的巨大損失。雅捷股份CTO謝軍也向數(shù)據(jù)猿記者表示：“互金沒有給社會帶來價值，被說風涼話很正常，用更通俗的話說就是活該。而且現(xiàn)在行業(yè)異常躁動，炒作的成分過多，跟著鬧的太多，大家不信任是正常的。”

第二：監(jiān)管引發(fā)市場的“動蕩”。從今年以來，監(jiān)管部門頻頻出手，基本上建立起隱形的淘汰機制，未來市場將進入一場殘酷的“大清洗”。 紫馬財行CEO唐學慶認為監(jiān)管篩選企業(yè)的方式有兩個，一是平臺的資質(zhì)問題；二是平臺的具體業(yè)務(wù)。企業(yè)需要通過金融監(jiān)管部門的合規(guī)整改驗收、完成備案登記、取得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證以及實行資金銀行存管。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士反應(yīng)，這些環(huán)節(jié)每一步都很棘手。

許澤瑋認為：“客觀來說監(jiān)管是一個好消息，因為監(jiān)管傳遞的一個信號是政府部門認可互金行業(yè)的正當性，而且監(jiān)管不是一種懲罰，對行業(yè)領(lǐng)先的正規(guī)企業(yè)是一個好消息”。

盡管對于未來來說，監(jiān)管很有必要，但是在短期內(nèi)監(jiān)管所引發(fā)的市場“動蕩”也引發(fā)了很多人的擔憂。

謝軍毫不隱晦地表示，“政府動不動就說要拿出壯士斷腕的氣魄，這是不負責任的行為，一刀切的政策是無能的體現(xiàn)，我們現(xiàn)有的政策水平有待提高，把握變換的幅度和松緊程度的能力需要進步。”

第三：很多本就不該進入互金的企業(yè)到了該退出的時候?；ソ鹨呀?jīng)發(fā)展到了深水區(qū)，以往靠著草莽氣打拼的企業(yè)漸漸不適應(yīng)了，許澤瑋說：“過去幾年很多沒有任何金融和互聯(lián)網(wǎng)背景的企業(yè)都做起了互金，那個時候隨便偽造一些資質(zhì)，做一些推廣，吸收幾個億的資金很輕松。而現(xiàn)在的現(xiàn)狀是近百家領(lǐng)先的平臺，市場費每天都在減，客戶都過剩，完全不用花錢做推廣。那些還在花大錢做用戶推廣的，慢慢就被淘汰了。”

是什么原因造成做推廣的平臺反而要被淘汰呢？

謝軍認為，互金企業(yè)以數(shù)據(jù)為生，如果沒有可靠的數(shù)據(jù)來源，天生就“沒了腦子”。那些花大錢做推廣的企業(yè)，很大程度上是沒有數(shù)據(jù)支撐的，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)有這樣一個不成文的規(guī)律—悶聲發(fā)大財。那些滿世界做推廣，敲鑼打鼓做廣告的不是想靠金融賺錢，完全是靠點擊率。

第四：互聯(lián)網(wǎng)帶來的信息不對稱。是的，我沒有說錯，正如前文所說，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)立的邏輯就是互聯(lián)網(wǎng)解決了信息不對稱的問題。但是，如今的現(xiàn)實卻截然相反，互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了信息共享，但連帶著生產(chǎn)了大量無用信息，用戶碰到更多垃圾信息的可能性會大幅度地提高，很多用戶無法分辨信息的正確性，就像這次謠言一樣。用戶處理信息的效率并沒有提高，所謂的解決信息不對稱的問題只是一種美好的想象。

這些眾多的原因交織在一起，使得原本就混亂的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，成了一個混沌的漩渦。當然，行業(yè)的改革之路已經(jīng)開啟，行業(yè)長遠發(fā)展還是要靠企業(yè)自身，一場淘汰賽在悄然進行，法規(guī)會如何變化，市場會選擇什么樣的企業(yè)？數(shù)據(jù)猿也會在未來的日子里一起陪大家觀察和解讀。‍