近年來(lái)，上市公司信息披露違法違規(guī)案例呈上升趨勢(shì)，但多集中于強(qiáng)制披露事項(xiàng)違法違規(guī)，鮮有自愿性信息披露違法違規(guī)行為。
　　《證券日?qǐng)?bào)》記者近日從證監(jiān)會(huì)獲悉，證監(jiān)會(huì)近期查處首例上市公司自愿性信息披露違法違規(guī)案件，該案主體為江蘇寶利國(guó)際(300135,診股)投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱寶利國(guó)際），該公司在2015年1月份至8月份期間發(fā)布五項(xiàng)對(duì)外投資公告，經(jīng)查，寶利國(guó)際利用自愿性披露事項(xiàng)誤導(dǎo)投資者以達(dá)成不法目的，最終寶利國(guó)際及相關(guān)責(zé)任人被證監(jiān)會(huì)處罰。
　　據(jù)介紹，寶利國(guó)際信息披露違法違規(guī)行為較為罕見(jiàn)，該公司先前披露的公告內(nèi)容屬實(shí)且均為自愿性披露事項(xiàng)。公告涉及的境外投資公司、與外商簽訂的投資合作意向書(shū)均是真實(shí)存在的。
　　值得注意的是，因意向性協(xié)議不具備合同賴以履行的主要條款，需要后續(xù)簽訂具體協(xié)議加以落實(shí)，所以通常認(rèn)為其不具有《合同法》上的約束力，難以認(rèn)定為《信息披露管理辦法》第三十條所規(guī)定的“重要合同”，也就不屬于需要強(qiáng)制披露相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)展的臨時(shí)報(bào)告。
　　“寶利國(guó)際正是利用這一漏洞，使用新的誤導(dǎo)伎倆以達(dá)成不法目的。”上述調(diào)查人員介紹。
　　據(jù)調(diào)查，寶利國(guó)際的公告并非以孤立、零散的方式披露，而是呈現(xiàn)出持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、節(jié)奏有序遞進(jìn)的特征。寶利國(guó)際對(duì)其在2015年上半年的全部境外投資動(dòng)態(tài)予以全程、實(shí)時(shí)披露，涉及的業(yè)務(wù)范圍從與主業(yè)相關(guān)的瀝青貿(mào)易到衍生的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程直至跨界的航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造。這種就同一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)連續(xù)發(fā)布的公告極易導(dǎo)致投資者產(chǎn)生公司積極拓展海外業(yè)務(wù)并且捷報(bào)頻傳的錯(cuò)覺(jué)。
　　然而，在主動(dòng)披露之后，寶利國(guó)際對(duì)先前公告事項(xiàng)的不利進(jìn)展不予披露。與先前公告的積極主動(dòng)形成鮮明對(duì)比的是，寶利國(guó)際對(duì)公告發(fā)布后的不利進(jìn)展只字不提。而調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司在涉案期間所公告的投資意向書(shū)，其后均未能簽訂具體協(xié)議。
　　“更為離奇的是，寶利國(guó)際甚至明確終止相關(guān)業(yè)務(wù)，并且不惜以違約方式辭退重金聘請(qǐng)的專業(yè)人員。寶利國(guó)際違背先前公告中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)展及時(shí)披露的承諾，隱瞞負(fù)面事實(shí)，嚴(yán)重侵害了投資者的知情權(quán)。”上述調(diào)查人員強(qiáng)調(diào)。
　　依據(jù)《證券法》，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)寶利國(guó)際責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員周德洪給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；對(duì)陳永勤等4名其他責(zé)任人員給予警告，并分別處以3萬(wàn)元至10萬(wàn)元不等的罰款。依據(jù)《證券法》對(duì)寶利國(guó)際及相關(guān)責(zé)任人員予以頂格處罰，并直接影響其推進(jìn)定增計(jì)劃及三年內(nèi)再融資資格，有效提高了信息披露違法成本。