Aepple Watch :三個(gè)版本、藍(lán)寶石屏,外形和功能均有驚艷。蘋(píng)果的手表命名為Apple Watch,有1.5和1.65英寸兩種大小,普通、運(yùn)動(dòng)和定制三個(gè)版本,多種風(fēng)格可搭配。采用矩形藍(lán)寶石屏幕,外觀更精致,價(jià)格定位高端,349美元起,預(yù)計(jì)2015年初上市。我們認(rèn)為差異化功能將為Watch 吸引用戶:1)內(nèi)臵Siri,2)WatchKit 支持App在iPhone 上的運(yùn)行和顯示,3)向好友傳輸畫(huà)畫(huà)動(dòng)作和即時(shí)心跳數(shù)據(jù)。
    iPhone 6/6+:更大屏幕,更薄機(jī)身,更快速度。4.7寸的iPhone 6和5.5寸的iPhone 6+是5s 的升級(jí)產(chǎn)品,外形更大、更薄;A8處理器使得運(yùn)算速度提升20%以上,M8協(xié)處理器可分辨用戶是在騎行還是跑步,氣壓傳感器計(jì)算海拔高度。全新iOS 8系統(tǒng)內(nèi)臵健康推送功能和Watch 結(jié)合將極大擴(kuò)展健康應(yīng)用;iPhone 6+支持光學(xué)防抖。黑、白、金三色, 16G/64G/128G 兩年合約價(jià)199/299/399美元,6+對(duì)應(yīng)增加100美元;9月19日開(kāi)始發(fā)售,但首發(fā)地區(qū)這次沒(méi)有中國(guó)大陸。
    Apple Watch 吸引力足,有望開(kāi)創(chuàng)穿戴新紀(jì)元。我們看好此次Watch發(fā)布,Watch 外形靚麗,個(gè)性化搭配讓用戶可充分彰顯個(gè)性,同時(shí)監(jiān)控心跳、WatchKit 等特色應(yīng)用有望開(kāi)創(chuàng)穿戴設(shè)備新紀(jì)元。我們認(rèn)為Watch 創(chuàng)新多、吸引力足,是第一款戴的出去的智能手表,Apple Watch供應(yīng)鏈的高預(yù)期延續(xù),我們預(yù)計(jì)2015全年出貨0.6億只:推薦大族激光(藍(lán)寶石切割設(shè)備),立訊精密(無(wú)線充電模組),受益公司:環(huán)旭電子(SiP 主板模塊),德賽電池(電池)。
    iPhone 亮點(diǎn)在支付應(yīng)用Apple Pay。iPhone 6/6+引入NFC,通過(guò)與Touch ID 指紋識(shí)別功能結(jié)合,僅需將手機(jī)靠近傳感器,按下Touch 即可流暢完成支付,無(wú)需額外輸入信息;所有支付信息都加密保存在Passbook 中,動(dòng)態(tài)密碼一次性使用。目前已與美國(guó)運(yùn)通等展開(kāi)合作,蘋(píng)果進(jìn)軍進(jìn)場(chǎng)支付將帶起NFC 的放量應(yīng)用,利好供應(yīng)鏈。們預(yù)計(jì)iPhone在2014/15年出貨1.7/1.9億部,同比增長(zhǎng)13%/8%;新晉供應(yīng)商立訊精密(數(shù)據(jù)線)、欣旺達(dá)(電池)、金龍機(jī)電(馬達(dá))有望受益,在位供應(yīng)商歌爾聲學(xué)、安潔科技等有望估值修復(fù)。
    強(qiáng)化藍(lán)寶石行業(yè)趨勢(shì)。雖iPhone6本次沒(méi)有配備藍(lán)寶石蓋板,但高端的Apple Watch 使用2.5D 弧形藍(lán)寶石蓋板,加工難度極高,我們認(rèn)為這同樣引領(lǐng)行業(yè)趨勢(shì),而且給予藍(lán)寶石供應(yīng)鏈更長(zhǎng)的產(chǎn)能準(zhǔn)備時(shí)間,我們看到國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌已經(jīng)搶先發(fā)布藍(lán)寶石產(chǎn)品,行業(yè)趨勢(shì)不變。受益股票組合:西南藥業(yè)(奧瑞德),新亞制程(塞翡),國(guó)風(fēng)塑業(yè)(佳晶)、天通股份、大族激光、露笑科技、水晶光電、星星科技。
    催化劑:iPhone 6/Apple Watch 預(yù)定量超市場(chǎng)預(yù)期。
    風(fēng)險(xiǎn):iPhone 6銷量不達(dá)預(yù)期,Apple Watch 沒(méi)有獲得消費(fèi)者認(rèn)可。