自2007年，P2P網(wǎng)貸這一新生互聯(lián)網(wǎng)事物被引進(jìn)中國以后，由于中國市場缺乏足以支持個(gè)人信用評級需求的產(chǎn)品，因此在實(shí)際操作中，投資人更加強(qiáng)調(diào)運(yùn)營平臺對借款人資信的審查。同時(shí)，中國的投資群體相對國外而言更加保守，他們往往需要交易的對方提供關(guān)于本金和收益方面的充分保障，這種基本國情，又使得P2P網(wǎng)貸在本土化融合的過程中，不得不被貼上了具有中國特色的標(biāo)簽。但說到底，核心還是在于如何有效地防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，以及一旦產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)之后的對沖工具的有效性。

由此，國內(nèi)主流P2P運(yùn)營企業(yè)都各自擁有一套對于投資者本息保障方面的機(jī)制。比如，陸金所為投資者提供擔(dān)保，錢多多為每一份標(biāo)的都配以充足的抵押物，點(diǎn)融網(wǎng)對于符合特定分散投資條件的用戶承諾本息安全，積木盒子引入第三方擔(dān)保公司等。

但究竟這些方式當(dāng)中，什么對投資者而言才最靠譜呢？記者就此采訪了一位銀行業(yè)人士，請他以第三方的身份談?wù)剬Υ说目捶ā?/p>

據(jù)該人士介紹，其實(shí)對P2P網(wǎng)貸行業(yè)來講，目前無非就是三種風(fēng)險(xiǎn)管控方式，一種是擔(dān)保，無論是第三方擔(dān)保還是企業(yè)自身作出擔(dān)保;第二種是為標(biāo)的提供抵押物;第三種就是通過分散投資來達(dá)到風(fēng)控目的。假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生的情況下，那么通常應(yīng)對最為有效的就是處置貸款抵押物，這種方式也被銀行界認(rèn)為是最安全的風(fēng)險(xiǎn)對沖方法，這種方法的缺點(diǎn)在于資產(chǎn)處置需要一定的時(shí)間。而擔(dān)保的產(chǎn)生，是由于資金所有者為了提高的資金的使用效率而引進(jìn)的一種更加方便的對沖工具，即由擔(dān)保機(jī)構(gòu)代為違約方先墊付本息，通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，可以將債權(quán)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金用于再投資，理論上是可行的，但，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在履行義務(wù)的時(shí)間上也有長短之分，有時(shí)也并不比處置抵押物的時(shí)間快多少。因此，最為安全的做法是將兩者結(jié)合，即既有抵押物，又有第三方擔(dān)保，而現(xiàn)在國內(nèi)銀行界普通都采用這種方法來發(fā)放貸款，實(shí)際操作中，由此造成的不良貸款比例占比非常小。而作為通過分散投資來達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管控的目的，這種方法通常在資本市場投資領(lǐng)域較為常用，就是俗話說的 雞蛋不要放在一個(gè)籃子里 ，但這種方法的實(shí)際應(yīng)用有個(gè)前提條件，即在只產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下才適用。這是它的理論缺陷，一旦當(dāng)市場產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了，那么不管你放了幾個(gè)籃子，最終都無法幸免。說到底，純信用的借貸方式一定比有抵押的借貸風(fēng)險(xiǎn)更大。

最后，該人士向記者表示，站在傳統(tǒng)金融的角度來分析P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)管控，那么當(dāng)前比較靠譜的還應(yīng)該是以陸金所這種由強(qiáng)大金融背景企業(yè)提供的擔(dān)保方式，以及錢多多(qian.jiedai.cn)這種特別強(qiáng)調(diào)抵押物的方式。投資者如果實(shí)在對平臺的運(yùn)營機(jī)制了解不充分的，還是建議到銀行來購買理財(cái)產(chǎn)品，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。