兩會 昨天正式拉開帷幕，互聯(lián)網(wǎng)金融話題已未開先熱。有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的提案涉及產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管模式、監(jiān)管尺度等多方面。

CFP供圖

　　● 一行三會 等監(jiān)管機(jī)構(gòu)： 寶寶們 或?qū)⑾忍犸L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　●央行副行長李東榮：正在調(diào)查余額寶問題

　　一年一度的全國 兩會 昨天正式拉開帷幕，而有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的話題卻已未開先熱。南都記者昨天在全國政協(xié)十二屆二次會議開幕會現(xiàn)場采訪發(fā)現(xiàn)，來自金融界的政協(xié)委員幾乎人手一份有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的提案，提案的內(nèi)容涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管模式、監(jiān)管尺度等多方面。

　　南都記者昨天獨(dú)家獲悉， 一行三會 等監(jiān)管機(jī)構(gòu)已就規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)進(jìn)行多輪內(nèi)部磋商，擬定了多套監(jiān)管辦法。其中之一，便是對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及其產(chǎn)品采取近期與遠(yuǎn)期監(jiān)管相結(jié)合的辦法，其中近期監(jiān)管措施主要包括對相關(guān)機(jī)構(gòu)出臺風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金要求，并擬于近期呈報(bào)國務(wù)院主管部門審議。全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金副總經(jīng)理謝衛(wèi)昨天表示，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性和虛擬性，其崛起正挑戰(zhàn)中國金融業(yè) 分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管 的紅線。他建議在 一行三會 的基礎(chǔ)上設(shè)立更　　　精干和權(quán)威的議事機(jī)構(gòu)，及時(shí)界定監(jiān)管歸屬。而央行副行長李東榮昨天表示，關(guān)于余額寶的問題，現(xiàn)在正在做調(diào)查，要規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮其正面作用。

　　《證券法》修訂或涉綜合金融

　　不久之前的證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人透露今年將進(jìn)行《證券法》的修訂和《期貨法》的起草工作。南都記者獨(dú)家了解到，《證券法》的修訂工作目前緊張較快，已進(jìn)入全國人大財(cái)經(jīng)委專項(xiàng)審查討論環(huán)節(jié)，其重點(diǎn)之一就是要對綜合金融業(yè)務(wù)出臺修改相應(yīng)的條款。 修改條款并不意味著很快要打破 分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的框架，但金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀確定了其中的一些條款亟待修改和完善。 有知情人士向南都記者表示。

　　此外，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部討論中，對于交易所的改革問題也引發(fā)激烈爭論。初步方案顯示，監(jiān)管層有意對國內(nèi)的證券、期貨交易所實(shí)行企業(yè)化運(yùn)作，完善董事會、監(jiān)事會等公司治理結(jié)構(gòu)，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然堅(jiān)持保留對交易所高管人員的人事任免權(quán)。

　　余額寶規(guī)范方案正在擬定

　　針對當(dāng)前大熱的余額寶及類似產(chǎn)品，監(jiān)管從嚴(yán)幾乎已經(jīng)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部形成廣泛共識。南都記者獨(dú)家獲悉，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部討論會上，就如何規(guī)范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及其業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了多套備選方案。其中之一，便是采取 三步走 措施，擬定近期、中期和長期監(jiān)管目標(biāo)，并出臺相應(yīng)的監(jiān)管政策。

　　其中，首先會要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就其產(chǎn)品性質(zhì)、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)等，按比例足額提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。 準(zhǔn)備金的比例視不同企業(yè)和產(chǎn)品會有所差異，但基本的原則是要覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。 有知情人士透露， 以余額寶為例，由于其資金絕大部分投向協(xié)議存款，按照《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，其本金部分是有保障的，但其收益部分，也就是來自銀行協(xié)議存款的利息，則存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。 他解釋，協(xié)議存款的利息只有到期后才能獲得，一旦提前贖回，其利息銀行只能按照活期利息支付，而由于這部分資金是由產(chǎn)品的發(fā)行人支付給投資人，因此有必要提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，比例上可能會參考該產(chǎn)品某一時(shí)點(diǎn)的應(yīng)付未付的利息支出。

　　在此基礎(chǔ)上，從監(jiān)管一致性和審慎監(jiān)管的原則出發(fā)，可能對部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的注冊資本和資本充足率提出限制性要求。上述知情人士透露，考慮到該措施對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的影響較大，可能會預(yù)留足夠的過渡期，具體的指標(biāo)目前仍有待進(jìn)一步研究。

　　該人士還透露，上述方案中對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和業(yè)務(wù)監(jiān)管的遠(yuǎn)期目標(biāo)是：制定全面的行業(yè)準(zhǔn)入辦法和管理規(guī)章，實(shí)行牌照制管理，提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　不叫停余額寶旨在鼓勵(lì)創(chuàng)新

　　針對余額寶及其類似產(chǎn)品，有一種來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聲音認(rèn)為，其無非是非法集資的一個(gè)變種。 支付寶拿到的第三方支付牌照僅具有支付轉(zhuǎn)賬功能，而現(xiàn)在它拿著廣大客戶的沉淀資金去投資貨幣基金，無論這個(gè)行為有沒有與客戶簽訂協(xié)議，無論是否征得客戶的知情同意，其都不具備受托管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)的牌照，因而可以認(rèn)定其是非法的。 持此觀點(diǎn)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士向南都記者表示， 當(dāng)初之所以對余額寶沒有叫停或取締，也是考慮到其是新興事物，需要進(jìn)一步觀察，而監(jiān)管部門也不愿因叫停被輿論指責(zé)其打壓金融創(chuàng)新。

　　針對呼之欲出的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新政下，還有一種聲音認(rèn)為，目前可以暫時(shí)不必出臺相關(guān)監(jiān)管措施，仍由互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)暴露。 只有真正出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，才能給投資者以真正的警示教育。 有國有大行負(fù)責(zé)理財(cái)業(yè)務(wù)的知情人士表示， 目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及其產(chǎn)品的發(fā)展速度雖然很快，但其規(guī)模與中國銀行業(yè)的整體規(guī)模相比仍然很小，即便其短期內(nèi)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，也在監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌控之中，不會影響到整個(gè)金融體系的問題。

　　 兩會 熱議互聯(lián)網(wǎng)金融

　　A派

　　閆冰竹(全國政協(xié)委員、北京銀行董事長)：首先要明確監(jiān)管主體，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系；從法律法規(guī)層面加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的立法力度；制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則以及安全法規(guī)；將互聯(lián)網(wǎng)金融納入反洗錢監(jiān)管。

　　吳焰(全國政協(xié)委員、人保集團(tuán)董事長)：對不同互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式和產(chǎn)品實(shí)行分類監(jiān)管；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品注冊登記和強(qiáng)制性信息披露，依法嚴(yán)厲打擊違法犯罪行為；探索設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融投資者保障基金，構(gòu)建 最后一道防線 。

　　楊凱生(全國政協(xié)委員、中國工商銀行前行長)：無論是線上還是線下，只要它的實(shí)質(zhì)是金融，那么就應(yīng)該按照現(xiàn)有的金融法規(guī)納入監(jiān)管的范疇。越規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融會發(fā)展得越健康；越規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融才能發(fā)展得越迅速。

　　馬蔚華(全國政協(xié)委員、永隆銀行董事長)：對互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該與金融機(jī)構(gòu)采用統(tǒng)一的監(jiān)管原則，線上線下統(tǒng)一。余額寶及類似產(chǎn)品本質(zhì)上是貨幣基金，其高收益的前提條件是商業(yè)銀行的活期存款利率沒有放開，如果存款利率市場化，肯定會有影響。

　　謝衛(wèi)(全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金副總經(jīng)理)：在 一行三會 的基礎(chǔ)上設(shè)立更精干和權(quán)威的議事機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)跟蹤和研究金融發(fā)展中的新問題，新現(xiàn)象，及時(shí)界定監(jiān)管歸屬。

　　B派

　　蔡鄂生(全國政協(xié)委員、原銀監(jiān)會副主席)：互聯(lián)網(wǎng)金融有發(fā)展的過程，不要把支付寶、余額寶與銀行對立起來，要用發(fā)展的眼光看待新事物；如果按照傳統(tǒng)銀行的辦法來對它制定規(guī)則，可能會有問題。不能簡單地和機(jī)構(gòu)類比來定規(guī)則，要從市場秩序以及保護(hù)消費(fèi)者利益的整體大局來制定規(guī)則。

　　李占通(全國政協(xié)委員、天津大通集團(tuán)董事長)：對互聯(lián)網(wǎng)金融給予較寬松的監(jiān)管政策，發(fā)揮市場的作用推動(dòng)行業(yè)自律，逐步建立誠信體系，特別是中小企業(yè)的誠信體系，建立行業(yè)約束以及行業(yè)風(fēng)控水平能力，在嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)按個(gè)案處理，不宜因噎廢食。

　　賈康(全國政協(xié)委員、財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長)：不能說互聯(lián)網(wǎng)金融危害中國的金融安全，互聯(lián)網(wǎng)金融正在推動(dòng)一輪新的從互聯(lián)網(wǎng)到金融界互動(dòng)的革命性變革，有利于推動(dòng)中國的利率市場化；但與此同時(shí)，對銀行業(yè)的沖擊是不可避免。未來監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)落在控制風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融興利除弊，盡量對銀行業(yè)形成良性沖擊。

　　王廣謙(全國政協(xié)委員、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)校長)：應(yīng)當(dāng)使從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)或公司接受國家金融監(jiān)管部門的監(jiān)管。而監(jiān)管部門應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展給予指引，制定相應(yīng)的規(guī)范；針對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的一些特殊性，在監(jiān)管上也宜采用區(qū)別歸類，將直接監(jiān)管與委托監(jiān)管的方式相結(jié)合。